Anunţul oficial prin care Erste cumpără de la patru SIF-uri 24% din BCR. SIF Moldova nu a acceptat oferta. Austriecii lasă însă poarta deschisă

14 sep 2011 Ziarul Financiar

Grupul austriac Erste a anunţat miercuri seară că preia 24% din BCR de la patru SIF-uri, într-o tranzacţie complexă care implică un schimb de acţiuni plus o sumă în cash. SIF Moldova nu a acceptat oferta, dar austriecii au ăsat poarta deschisă. Este cea mai mare tranzacţie din acest an de pe piaţa românească.

După şase ani din momentul în care au cumpărat pachetul majoritar la BCR, într-o tranzacţie de 3,75 miliarde de euro, acum austriecii cumpără încă 24%. Cele cinci SIF-uri care deţin 30% nu au avut forţa să impună la nivel politic în România listarea BCR la Bucureşti, condiţie care era scrisă în contractul de privatizare. Erste a fost mult mai puternică şi le-a pus pe masă şefilor SIF-urilor o ofertă "de nerefuzat" în criză.

Neavând alternative, patru SIF-uri au acceptat oferta, chiar dacă evaluarea BCR în acest moment este mult mai mică decât au plătit austriecii când au cumpărat cea mai mare bancă din România în 2005.

Mai jos puteţi citi anunţul oficial al Erste.

"Erste Group incheie un acord cu patru SIF-uri privind preluarea unui pachet de 24,12% din BCR

Erste Group Bank AG (Erste Group) anunta incheierea unui acord de principiu cu patru dintre cei cinci actionari minoritari la Banca Comerciala Romana (BCR) - SIF Banat Crisana, SIF Transilvania, SIF Munteania si SIF Oltenia - prin care Erste Group va achizitiona o participatie de 24,12% sau 2.618.286.036 actiuni la BCR. Dupa finalizarea proceselor de aprobare de la SIF-urile participante, achizitia va fi executata printr-o serie de tranzactii. SIF Moldova poate subscrie la acelasi acord, in cazul in care opteaza pentru acest lucru.

Termenii financiari ai acordului:

·Actiuni Erste Group la schimb pentru maximum 2.060.418.750 actiuni BCR, la un raport de schimb 1:127,9583

·Cash pentru maximum 424.190.702 actiuni BCR la un pret de RON 1,0385 per actiune

·Cash pentru maximum 133.676.584 actiuni-profit BCR 2011cu valoare nominala de RON 0,1 per actiune

Erste Group acorda SIF-urilor participante optiunea de a vinde actiunile care nu sunt tranzactionate in 2011, in aceleasi conditii ca si in oferta curenta (Put option). Aceasta optiune este valabila in 2012 si 2013. La finalul tranzactiei, participatia Erste Group la BCR va creste la 93,52%.

Dat fiind pretul mediu din ultima luna al unei actiuni Erste Group (25,69 EUR), valoarea BCR in cadrul tranzactiei reflecta un multiplu al capitalurilor proprii (pret/valoare contabila) de x1,26, in linie cu estimarile pietei pentru bancile romanesti si din Europa Centrala si de Est. Conform RAS, multiplu este de 1,86. Banca independenta de investitii Rothschild confirma obiectivitatea conditiilor financiare ale tranzactiei. Valoarea totala a tranzactiei se ridica la 435,0 mil. EUR (avand in vedere valoarea medie a unei actiuni Erste Group in ultima luna, 25,69 EUR, valoarea tranzactiei este 519,7 mil. EUR). Contributia in numerar va fi finantata din profitul reportat la Grupului, in timp ce schimbul de actiuni va fi finantat prin emiterea a maximum 16.102.267 actiuni noi pe parcursul tranzactiei, utilizand capital autorizat existent.

"Strategia noastra a fost intotdeauna sa detinem maximum posibil in filialele noastre si suntem bucurosi sa avem acum aceasta posibilitate si la BCR. In pofida perioadei dificile traversate, Erste Group, ca si investitor strategic, are o viziune pe termen lung si isi mentine increderea si angajamentul fata de Romania," a declarat Manfred Wimmer, Chief Financial Officer, Erste Group.

Acordul prevede ca SIF-urile participante renunta la dreptul de a solicita listarea BCR, precum si la dreptul de a incasa dividende speciale.

La finalul tranzactiei, fiecare SIF participant va detine maximum 1,0% in Erste Group. Participatiile SIF-urilor in cadrul Erste Group sunt supuse unei perioade minime de detinere - fiecare SIF participant poate tranzactiona maximum 25% din actiunile Erste Group imediat dupa achizitionare, si la fel pe parcursul urmatoarelor intervale de 6 luni, 12 luni si respectiv 18 luni din momentul achizitiei.

Aditional tranzactiei cu SIF-urile participante, Erste Group va continua sa faca anual oferte de cumparare separate actionarilor BCR (0,48%) care au dobandit actiuni rezultate din programul de oferta de actiuni adresat salariatilor, folosind acelasi principiu de calcul ca si in 2010.

Tranzactia nu modifica fondul comercial al Erste Group. De asemenea, deoarece componenta principala a tranzactiei consta in schimbul de actiuni, impactul negativ asupra capitalurilor proprii Erste Group este de maximum 0,1% datorita emiterii de noi actiuni.

Erste Group in Romania - evolutia achizitiilor la BCR

In octombrie 2006, Erste Group a finalizat achizitia unei participatii de 61,9% de la AVAS (Autoritatea pentru Valorificarea Activelor Statului), de la BERD si de la IFC. In noiembrie 2006, Erste a mai achizitionat o participatie de 7,2% in BCR, printr-o oferta facuta angajatilor BCR. SIF-urile detin impreuna o participatie de 30,12% la BCR (SIF Banat Crisana, SIF Moldova, SIF Transilvania, SIF Muntenia - fiecare 6,0% iar SIF Oltenia - 6,12%)."

Intră în comunitatea Facebook Ziarul Financiar, locul unde ziarul vorbeşte cu tine

Cuvinte cheie:: SIF-uri; , Erste; , BCR; , acţiuni; , bursă

Vizualizari:

Printeaza

Momentan sunt 2 comentarii Comenteaza si tu

Comentarii (2):

marius - 14 septembrie 2011, 22:19: Daca aceasta este ultima oferta a Erste sunt sanse mari ca tranzactia sa nu fie aprobata de actionarii SIF-urilor. Uitati ca actionarii mari la cele 5 SIF-uri sunt cam aceeasi. Acestia pot respimge tranzactia si sa ceara conducerii SIF-urilor sa ceara listarea BCR. Sa vedem ce spun atunci actionarii Erste...SIF-urile inca au un as in maneca.
cosming - 14 septembrie 2011, 22:05: Cand vin derivatele pe actiunile BCR la Sibex ?
De abia astept! :)