Bancile au luat credite de urgenta de la BNR de 13 mld. lei in septembrie

30 oct 2009 Autor: Liviu Chiru

Bancile comerciale au imprumutat in septembrie 13,87 miliarde de lei (3,2 miliarde de euro) prin facilitatea permanenta de credit lombar, pe o zi, pusa la dispozitie de BNR ca o solutie de urgenta pentru jucatorii care au un deficit de lichiditati la sfarsitul zilei. Acesta este cel mai ridicat nivel inregistrat din martie, cand pietele financiare internationale erau in fierbere.

Avand in vedere ca sumele sunt imprumutate pe o singura zi, reiese ca bancile au contractat in medie credite de 630 de milioane de lei in fiecare zi. BNR percepe pentru aceste imprumuturi o dobanda de 12% pe an. Astfel, bancile au platit BNR o dobanda de 4,5 milioane de lei pentru sumele imprumutate in septembrie.

Cererea mai mare pentru finantari prin creditul lombard a venit in conditiile in care BNR a restrans drastic operatiunile repo, prin care acorda bancilor credite cu scadente mai lungi, la o dobanda egala cu rata de politica monetara, respectiv 8,5% pe an, cat era in septembrie.

Criza politica si presiunile pe curs au schimbat politica BNR

"Intrand intr-o perioada de turbulente politice, care au deteriorat sentimentul investitorilor straini pentru leu, BNR a trebuit sa regleze mai strict lichiditatea, ca sa nu alimenteze speculatiile valutare", spune Ionut Dumitru, economistul-sef al Raiffeisen Bank.

La jumatatea lui septembrie BNR a intervenit pe piata valutara, cand euro urcase spre 4,28 lei, intorcand cursul pana la 4,18 lei/euro. Debutul crizei politice la sfarsitul lui septembrie a pus insa din nou presiune pe curs, euro reluand ascensiunea spre 4,3 lei.

Din primavara, BNR a oferit cu regularitate credite de refinantare bancilor, incurajandu-le astfel sa isi construiasca portofolii de titluri de stat, ceea ce a persmis si Ministerului Finantelor sa acopere la costuri rezonabile deficitul bugetar. Astfel, BNR ajunsese in vara sa aiba in stoc credite de refinantare acordate bancilor si de 15 miliarde de lei.

Odata cu aparitia presiunilor de depreciere a leului din septembrie BNR a schimbat insa tactica, retragand treptat sumele injectate in piata. Astfel, sodul sumelor imprumutate bancilor prin operatiuni repo a coborat la 2,52 miliarde de lei in septembrie, de la 8,9 miliarde de lei in august.

Dumitru noteaza pe de alta parte ca, desi BNR a restrans injectiile de lichiditate realizate prin astfel de operatiuni, piata a fost alimentata cu lei de Ministerul Finantelor.

"Finantele au vandut catre BNR o parte din valuta pe care au imprumutat-o in vara de la institutiile financiare internationale, dar si de la bancile locale, iar acum injecteaza leii obtinuti in piata prin platile pe care le fac", spune economistul-sef al Raiffeisen Bank. In septembrie BNR a organizat o singura licitatie pentru acordarea de credite de refinantare, pe data de 7, oferind bancilor 8,3 miliarde de lei, pentru o saptamana. Restrangerea licitatiilor pentru credite de refinantare a dat batai de cap dealerilor, iar sincopele in managementul lichiditatilor s-au vazut in cresterea dobanzilor pe piata monetara.

De altfel, bancile au avut si zile pe care le-au incheiat cu lei in exces, apeland astfel la facilitatea de depozit pe o zi oferita de BNR, unde au plasat peste sase miliarde de lei.

Creditul Lombard poate fi accesat doar la sfarsitul zilei, dealerii avand la dispozitie doar 15 minute inainte de ora 17:00 pentru a trimite cererile de finantare, prin fax, la BNR.