Managerii fondurilor mutuale, cei mai mari investitori instituţionali locali cu active de 17 miliarde de lei în gestiune, alături de Asociaţia analiştilor financiari certificaţi CFA România poartă discuţii cu Ministerul Finanţelor pentru introducerea unor măsuri fiscale de uniformizare a impozitului aplicat veniturilor obţinute de investitorii persoane fizice şi de reducere a cotei pentru perioadele de investiţii mai lungi.
Scopul propunerilor de reduceri fiscale făcute de Asociaţia Administratorilor de Fonduri şi de CFA România este de a încuraja investiţiile pe termene mai lungi, de peste trei ani. Astfel este asigurată o sursă constantă şi predictibilă de finanţare a datoriei publice, prin in-vestiţiile în titlurile de stat, şi a eco-nomiei reale, prin investiţiile în acţiuni şi obligaţiuni corporative, spun cele două asociaţii. Şi reprezentanţii Bursei de Valori Bucureşti au trimis Ministerului Finanţelor propuneri similare.
În prezent, fondurile mutuale, care atrag resurse financiare de ordinul a câteva sute de milioane de lei lunar de la investitorii mici, deţin circa 15% din datoria publică alături de pensiile private, pondere nu foarte îndepărtată de cea a investitorilor străini – 23%. Peste 250.000 de români investesc în fondurile mutuale.
Investiţiile românilor în depozite bancare, fonduri mutuale, acţiuni, obligaţiuni emise de companii sunt acum impozitate cu 16%, în timp ce investiţiile în titlurile de stat, obligaţiunile municipale şi produsele de asigurări unit-linked sunt scutite de impozit.
„În prezent, activele financiare ale populaţiei sunt reprezentate într-o proporţie covârşitoare de plasamente în depozite bancare. Pe termen mediu, de 3-5 ani, aceste stimulente fiscale ar putea creşte deţinerile de acţiuni şi obligaţiuni ale populaţiei cu 10% din averea lor financiară. O astfel de creştere s-ar putea constitui în aproximativ 3 miliarde de euro surse de finanţare a economiei reale“, a spus Mihail Ion (desen dreapta ), preşedintele CFA România, asociaţie din care fac parte peste 150 de analişti financiari certificaţi.
El este şi preşedinte al societăţii de administrare Raiffeisen Asset Management, cu active de 5,3 miliarde de lei.
Încurajarea investiţiilor pe termen lung este importantă pentru că astfel este redusă dependenţa economiei locale de sursele externe de finanţare.
„Marea parte a populaţiei face economii sau investiţii pe durate mai mici de trei ani. Urmează apoi plasamentele populaţiei în fondurile de pensii private cu maturităţi de circa 30 de ani. Problema este că între maturităţi de trei şi 30 de ani este un mare gol şi că puţine persoane îşi orientează investiţiile pe termene mai mari de timp, făcând astfel impredictibile resursele de finanţare pe termen lung“, a spus Dragoş Neacşu (desen stânga), preşedintele Asociaţiei Administratorilor de Fonduri şi al societăţii de administrare Erste Asset Management, cu active în gestiune de peste 7,3 miliarde de lei.
Până în 2009, piaţa locală de capital a beneficiat de reduceri fiscale: impozit de 1% pentru veniturile de capital obţinute în urma unor deţineri mai mari de un an, scutirea în 2009 de la plata impozitului pentru veniturile obţinute de populaţie din fondurile de investiţii.