Muntenia, prima SIF care bate palma cu Erste: exit de 100 mil. euro din BCR

17 oct 2011 Autori: Andrei Chirileasa , Roxana Pricop

Preşedintele SIF Muntenia Petre Szel a reuşit să-i convingă pe austriecii de la Erste să pluseze cu 3 mil. euro cash peste valoarea anunţată iniţial în urmă cu o lună.

Citeste si:

​SIF Muntenia a semnat cu Erste vânzarea pachetului de 6% din BCR. Szel a obţinut 3 mil. euro în plus faţă de acordul iniţial. Tranzacţia se ridică la 96 mil. euro

Analiştii Raiffeisen spun că SIF-urile câştigă mai mult din tranzacţia cu Erste decât dacă ar fi listat BCR

Cum stau SIF-urile la 9 luni: Transilvania prosperă, Muntenia are profitul la minime

SIF Muntenia (SIF4) a anunţat oficial vineri 14 octombrie semnarea acordului cu grupul austriac Erste Bank pentru vânzarea pachetului de 6% pe care-l deţine la BCR, valoarea totală a tranzacţiei (cash plus acţiuni Erste) ridicându-se la 96 mil. euro, la preţul actual al acţiunilor Erste.

Erste Bank Group, acţionarul majoritar al BCR cu 69,4% din capital, va ajunge să deţină 75,4% din cea mai mare bancă din sistem la finalizarea tranzacţiei cu SIF Muntenia, majoritate necesară pen­tru a adopta deciziile importante precum majorările de capital. Pe 14 noiembrie, acţionarii BCR sunt convocaţi la AGA pentru aprobarea majorării capitalului social cu până la circa 618 mil. lei (144 mil. euro).

În schimbul pachetului de 6% din BCR, SIF Muntenia va primi în total 28,7 milioane de euro cash şi un pachet de 1% din acţiunile Erste pentru 6% din BCR. Pachetul de acţiuni Erste este evaluat pe bursă la circa 67 mil. euro, la cotaţia actuală. În acest an, SIF Muntenia va încasa 16,24 mil. euro cash şi va primi un pachet de 2,593 milioane de acţiuni Erste, în valoare de 43,5 mil. euro, urmând ca restul tranzacţiei să se realizeze anul viitor. Ca urmare a tranzacţiei, SIF Muntenia a renunţat la solicitarea listării BCR, precum şi la dreptul de a cere dividende.

Preşedintele SIF Muntenia Petre Szel (desen) a reuşit să-i convingă pe austriecii de la Erste să pluseze cu 3 milioane de euro cash peste valoarea anun­ţa­tă iniţial în urmă cu o lună, când patru SIF-uri au semnat cu Erste un acord de principiu privind vânzarea acţiunilor la BCR.

În ultima lu­nă, acţiunile Erste au pierdut aproa­pe 20% pe Bursa din Viena, din cauza temerilor privind criza datoriilor, dar şi a anunţului făcut de grup că va lua o serie de măsuri extraordinare, pentru a poziţiona grupul pentru o probabilă escaladare a crizei datoriilor de stat din zona euro.

Costurile acestor măsuri se ridică la peste 1,6 miliarde de euro, trecând banca pe pierdere.

Şi celelalte SIF-uri vor beneficia de aceiaşi termeni ca SIF Muntenia, iar până la finele anului este de aşteptat ca toate să încheie tranzacţia. În momentul în care tranzacţia va fi finalizată cu toate SIF-urile, Erste va ajunge să deţină peste 99% din acţiunile BCR.

SIF Muntenia este prima dintre cele cinci societăţi de investiţii financiare care acceptă să vândă pachetul de acţiuni BCR către Erste şi închide practic orice posibilitate a SIF-urilor de a mai solicita listarea BCR. Potrivit înţelegerii semnate în 2009 listarea BCR era obligatorie pentru Erste dacă operaţiunea era cerută concomitent de toate cele cinci SIF.

Analiştii se aşteap­tă ca şi celelalte patru SIF-uri să încerce să renegocieze cu Erste şi să obţină mai multe lichidităţi, chiar dacă acest lucru nu va schimba cu mult datele tranzacţiei. "Cu cât SIF-urile vor obţine mai mult «cash» din exitul de la BCR cu atât va fi mai mai bine. Lichidităţile sunt mai bune decât acţiunile în con­diţiile de fa­ţă", a spus Florin Ilie, director pieţe de capital la ING Bank.

SIF Muntenia are în prezent o capitalizare de 392 milioane de lei. Acţiunile SIF4 au crescut cu 1%, până la un preţ de 0,468 lei în şedinţa de vineri, când BET, principala referinţă a bursei de la Bucureşti, a crescut cu 0,77%.

"Evenimentul parafă­rii tranzacţiei cu Erste este deja inclus în aşteptările pieţei şi implicit în preţul acţiunilor SIF-urilor. Investitorii nu sunt surprinşi pozitiv de anun­ţul vân­zării pachetului de 6% din BCR de că­tre SIF Mun­tenia pen­tru că se aş­teptau la acest lucru. Singurul catalizator pentru o poten­ţială creştere a acţiunilor SIF-urilor în perioada urmă­toare va fi o revenire a pieţelor externe, şi nu parafarea tranzacţiei cu Erste", a conchis analistul ING Bank.