Din mai 2014 dolarul nu s-a mişcat decât în sus şi a spart toate pragurile tehnice de rezistenţă. Boomul care dura de mult timp pe piaţa materiilor prime s-a terminat în 2011 din cauza crizei, iar anul trecut a adus prăbuşiri spectaculoase ale materiilor prime, cea mai remarcabilă fiind poate ieftinirea petrolului. Puţinele puseuri de revenire au fost în majoritatea lor provocate de evenimente imprevizibile precum dezastre naturale sau perspectiva vreunui război.
Fierul şi cuprul
Preţul minereului de fier, materie primă esenţială în industria siderurgică, s-a redus cu 35% anul acesta, scrie The Wall Street Journal. Blocarea unor drumuri de către grevişti indonezieni, o pană de curent în Australia şi alunecări dezastruoase de teren în Chile au făcut ca preţul cuprului, un alt metal important pentru industrie folosit la orice, de la electrocasnice la ţevi pentru apă, să urce cu 11% de la minimul ultimilor cinci ani atins în ianuarie. Creşterea vine în contextul în care prăbuşirea preţurilor metalelor care a început în 2011 să forţeze companiile de minerit să diminueze investiţiile, făcând livrările globale mai vulnerabile la întreruperea producţiei. Piaţa cuprului este de ani de zile trasă în jos de încetinirea cererii din partea Chinei, cel mai mare consumator.
Ani de zile investitorii au considerat ca fiind ceva sigur creşterea producţiei de cupru din mine. Mulţi analişti s-au aşteptat ca producţia minelor să depăşească cererea industriei în 2015 pentru prima dată în şase ani. Unii văd recentele întreruperi ca pe un semnal de trezire la realitate. După 23 de săptămâni consecutive de pariuri contra cuprului, managerii de bani au început în martie să mizeze pe această materie primă.
Trei zile de ploi torenţiale la sfârşitul lunii martie au cauzat inundaţii şi alunecări de teren în Chile, cel mai mare producător şi exportator de cupru la nivel mondial. Minele au fost inundate, iar comunicaţiile tăiate în regiunile bogate în cupru – deşerturile Atacama şi Antofagasta. Un oficial a descris intemperiile ca fiind cel mai mare dezastru produs de ploaie în ultimii 80 de ani. Înainte cu o săptămână, muncitori din Indonezia au blocat drumuri din cauza unor dispute privind salariile, forţând minele celui de-al doilea mare producător de cupru din lume să-şi întrerupă producţia timp de cinci zile.
Cărbunele
Grupul minier Glencore Xstrata, unul dintre cele mai mari din lume, a încheiat cu producătorul de energie Tohoku Electric Power din Japonia un contract de livrare de cărbune industrial la un preţ cu 17% mai mic decât anul trecut, potrivit Reuters. Preţurile cărbunelui folosit în industrie sunt cu două treimi mai jos faţă de maximul atins în 2011.
Pieţele internaţionale sunt afectate de faptul că China, cel mai mare producător şi consumator al acestui combustibil, a limitat importurile pentru a-şi sprijini minele şi reduce poluarea.
Petrolul
După un plonjon de aproape 50% anul trecut, preţul petrolului destinat pieţei americane este acum cu 6% sub nivelul de la începutul acestui an. Însă Brentul, de referinţă pentru Europa şi pentru majoritatea pieţelor internaţionale, este cu mai mult de 1% peste nivelul la care a început anul. Preţurile au fost influenţate în sus de veşti care au anunţat reducerea stocurilor de ţiţei din SUA şi diminuarea investiţiilor în industria de profil, iar în jos de perspectiva creşterii inundaţiei cu petrol care îneacă piaţa în condiţiile în care oficiali iranieni au vizitat Beijingul pentru a găsi cumpărători. Iran este unul dintre cei mai mari producători de petrol din lume, dar livrările i-au fost limitate de un embargo internaţional. Acum sunt şanse mari ca în următoarele luni sancţiunile să fie ridicate.
„Există supraproducţie, stocurile cresc şi acum mai există şi perspectiva ca mai mult petrol iranian să intre pe piaţă“, a explicat Carsten Fritsch, analist la Commerzbank.
Dolarul
În aceste condiţii, creşterea recentă a dolarului s-ar putea dovedi a fi „ultimul cui bătut în sicriul materiilor prime“, consideră Andrew Hecht, un trader cu experienţă în materii prime. El face analize pe care le publică în Seeking Alpha. Acum dolarul este la niveluri nemaivăzute din 2003. Moneda americană influenţează preţurile materiilor prime deoarece acestea sunt tranzacţionate în dolari. Când dolarul se apreciază, este afectată cererea în condiţiile în care preţurile evaluate în alte monede cresc.
Pe frontul factorilor de influenţă fundamentali, indicatorii înclină hotărât spre întărirea dolarului. Europa tocmai a iniţiat propriul program de ajustare cantitativă, care depreciază euro şi ţine dobânzile la niveluri reduse. În anumite ţări europene, ratele negative slăbesc monedele naţionale. În acelaşi timp, în SUA dobânzile nu se vor duce mai jos şi ar putea începe să crească anul acesta, împingând în sus dolarul. Totul depinde de starea economiei americane, care oricum evoluează mai bine decât mulţi alţi concurenţi.
