Obama nu-i iarta pe bancheri: vrea banci mai mici si riscuri mai putine pe Wall Street

21 ian 2010 Autor: Cristina Rosca

Citeste si:

Titlurile americane continua sa se rostogoleasca la vale. Obama baga groaza in investitori

Scaunul celui mai puternic bancher din lume, pus in pericol de Senatul american

Inca cinci banci americane inchise la sfarsitul saptamanii

Planul "unilateral" prin care Obama loveste in banci arata lipsa de coordonare in privinta reglementarilor la nivel global

77% dintre investitorii americani il considera pe Obama dusmanul mediului de afaceri

Presedintele american Barack Obama are de gand sa ia masuri care sa puna noi limite privind marimea si riscurile pe care si le asuma cele mai mari banci, acesta fiind cel mai recent atac al administratiei la adresa bancherilor de pe Wall Street, scrie The Wall Street Journal.

Aceasta mutare ar putea marca, cel putin teoretic, o reglementare mai dura a activitatii jucatorilor din sistemul financiar, similara celei din timpul Marii Recesiuni din anii '30.

In ultimul deceniu, marile institutii financiare au reusit sa isi consolideze activitatea, si prin fuziuni si achizitii sa devina adevarati colosi bancari. Daca in Congres este aprobata propunerea, planul Casei Albe ar putea impune permanent constrangeri guvernamentale asupra marimii bancilor si asupra operatiunilor ce se realizeaza in sectorul bancar.

Propunerea lui Obama este asteptata sa cuprinda noi restrictii cu privire la marimea celor mai mari institutii financiare din stat. Scopul ar fi acela de a impiedica bancile sa devina atat de mari incat sa reprezinte o amenintare la adresa economiei mondiale sau sa distorsioneze competitia pe piata.

Acces limitat la bursa

Obama este de asemenea asteptat sa sustina pentru prima data public masurile propuse de Paul Volker, fostul presedinte al Fed, ale carui viziuni cu impact pe termen lung pentru eliminarea activitatilor bancare riscante au fost ignorate, fiind favorizate cele creionate de Trezorerie.

Volker doreste sa limiteze tranzactiile in nume propriu realizate de bancile comerciale, in special pentru a limita pariurile pe care bancile le fac utilizand propriul lor capital.

Oficialii administratiei spun ca doresc sa ia masuri care sa creeze "ziduri" intre diferitele divizii ale companiilor financiare pentru a se asigura ca bancile nu subventioneaza indirect tranzactii "speculative" prin intermediul altor filiale care detin depozite asigurate de stat.

Gigantii sunt primii vizati

Propunerea ar putea avea un impact semnificativ asupra Bank of America, Wells Fargo si JP Morgan Chase, care controleaza o mare parte din depozitele din Statele Unite, si asupra Goldman Sachs, Morgan Stanley si Citigroup, care au o prezenta semnificativa pe Wall Street.

Daca propunerea va intra in vigoare, bancile mari ar putea fi fortate sa transfere anumite activitati catre diviziile de investitii - unde se fac tranzactii si se vand titluri pentru clienti si unde bancile pot sa faca propriile pariuri pe piete - dinspre diviziile traditionale, unde se ofera credite si se primesc depozite.

Unitatile de investitii din cadrul bancilor au crescut dramatic in ultimii ani si au devenit mult mai profitabile decat operatiunile bancare clasice.

Ele au stat la baza actualei crize financiare.

Noile reguli ar putea de asemenea sa impiedice bancile sa mai detina si sa administreze fonduri de hedging, sa mai investeasca in sectorul imobiliar sau in private equity, toate acestea fiind segmente ce au devenit importante si profitabile pentru banci in ultimii ani.

Masuri luate dupa Marea Criza

Anul 1933 este cunoscut ca anul in care s-a incheiat una dintre cele mai grave crize financiare din istorie. Atunci, The Banking Act of 1933 sau Glass-Steagall Act a fost una dintre legile care au marcat inceputul unei noi ere, in special pentru sectorul bancar, si a venit ca o reactie la prabusirea unui numar mare de banci comerciale. Actul a fost revocat in 1999. Legea a introdus o serie de reforme care vizau sectorul bancar, printre care se numara:

• A impus separarea bancilor dupa tipul de activitati - banci comerciale si banci de investitii. Dupa 1999, bancile nu au mai fost nevoite sa detina separat unitati de investitii si unitati comerciale.
• Fed avea voie sa reglementeze ratele dobanzii stabilite la depozite. Aceasta regula a ramas in vigoare pana in 1980.
• Legea a condus la aparitia Federal Deposit Insurance Corporation, organismul american insarcinat cu asigurarea depozitelor bancare.