Ce se întâmplă după cinci ani de criză. Efectele falimentului Lehman Brothers se simt şi azi

Efectele falimentului Lehman Brothers din urmă cu cinci ani se simt şi azi pe pieţele financiare şi în economia globală. În timp ce bursele internaţionale, ţinute în perfuzii de băncile centrale, şi-au mai revenit, cele mai puternice economii ale lumii suferă în continuare, afişând creşteri nesemnificative sau chiar scăderi.

Acum cinci ani, pe 15 septembrie, nimeni nu-şi imagina că lumea va fi zguduită de cel mai răsunător faliment din istorie, cel al băncii americane Lehman Brothers, ale cărui efecte persistă până în ziua de astăzi.

România, care în 2008 avea o creştere economică „chinezească“, de 7-8%, şi era văzută de toţi analiştii ca având perspective puternice de creştere, a fost îngenunchiată în două luni de îngheţarea creditării ca efect al valului de criză din exterior şi al prăbuşirii bruşte a exporturilor.

Căderea băncii Lehman Brothers a fost momentul zero al crizei financiare, care s-a propagat cu rapiditate din SUA şi a lovit puternic toate statele, în special economiile mai puţin dezvoltate, dependente de fluxurile de investiţii străine şi de cererea externă, şi care a declanşat cea mai puternică recesiune de după al doilea război mondial.

Ce se întâmplă după cinci ani de la începerea crizei financiare

► Ce strategii au adoptat după cinci ani de criză firmele de leasing afiliate băncilor: topul finanţărilor pentru autovehicule şi pentru echipamente

Alpha Leasing, Piraeus Leasing şi Intesa SanPaolo au crescut cu două cifre finanţările acordate pentru achiziţia de autovehicule şi au prins un loc în topul primelor zece firme de leasing afiliate băncilor după volumul afacerilor pe segmentul auto, în timp ce clasamentul după ţările acordate pentru achiziţia de echipamente a înregistrat puţine surprize, cu excepţia intrării în top a nemţilor de la IKB Leasing.

UniCredit Leasing, compania de leasing financiar afiliată băncii UniCredit Ţiriac, se află pe prima poziţie în clasamentul firmelor de leasing, după finanţările acordate pentru achiziţia de autovehicule şi după finanţările pentru echipamente, cu 62 şi respectiv 43 de milioane de euro, potrivit unor surse din piaţă.Mai multe detalii pe www.zfcorporate.ro. 

► Cinci ani de la începerea crizei: Clasa politică şi financiară şi-a asigurat supravieţuirea prin împrumuturi ale statului de peste 40 mld. euro; Ceilalţi supravieţuiesc prin insolvenţă, iar clasa de mijloc este practic îngropată

Acum cinci ani a început oficial criza. Luni, 15 septembrie 2008, în SUA, a căzut Lehman Brothers, una dintre cele mai puternice bănci de investiţii din lume, fiind lăsată să se prăbuşească. De aici, pe rând, ca într-un joc de domino, mari grupuri financiare s-au predat rivalilor, pieţele financiare au rezistat numai cu ajutorul statelor lor naţionale, care au pompat, peste noapte, mii de miliarde de dolari sau euro, pentru a le ţine în viaţă. Ţări întregi – Irlanda, Portugalia, Grecia, Spania şi Italia – au fost ţinute în euro numai prin perfuzii financiare.

Giganţii financiari, stat în stat, de la AIG, Merrill Lynch, Goldman Sachs, Citigroup din SUA, RBS, Lloyds în Marea Britanie, ING (Olanda) şi până la Erste şi Raiffeisen (Austria), au fost salvaţi, practic, cu banii contribuabililor.

La noi, toată clasa politică şi financiară, începând de la preşedintele Băsescu, toate guvernele, partidele parlamentare, continuând cu Banca Naţională şi tot sistemul bancar, s-a salvat pe ea şi apoi pe România, apelând, peste noapte, la ajutorul creditorilor internaţionali FMI, Banca Mondială şi Uniunea Europeană şi apoi la împrumuturile de pe pieţele externe. Apoi a urmat creşterea TVA, de la 19% la 24%, care a întors o economie cu un deceniu în urmă şi tăierea salariilor bugetarilor. În final, asta înseamnă o factură de peste 40 ml. euro. Mai multe detalii aici.

► Care sunt acţiunile care au sfidat cei cinci ani de criză şi au reuşit să le aducă profituri investitorilor

Deşi indicii bursei de la Bucureşti sunt uşor pe plus de la momentul falimentului băncii americane Lehman Brothers, care a declanşat criza, doar 16 dintr-un total de 61 de acţiuni listate pe bursa de la Bucureşti le-au adus investitorilor câştiguri în ultimii cinci ani, incluzând şi dividendele acordate în această perioadă.

Producătorul de medicamente Zentiva Bucureşti (SCD), Voestalpine Vae Apcarom Buzău (APC), specializată în material rulant, şi producătorul de componente pentru avioane Aerostar Bacău (ARS) au fost principalele câştigătoare ale crizei financiare, acţiunile acestor companii aducând în ultimii ani cele mai mari randamente pe bursă, de peste 100%. Citiţi mai multe detalii pe www.zfcorporate.ro

► Amnezia colectivă privind cauzele şi efectele crizei financiare globale ar putea duce la repetarea acesteia în cinci ani

La cinci ani de la prăbuşirea băncii americane de investiţii Lehman Brothers şi declanşarea crizei financiare globale, există pericolul grav al amneziei colective legate de cauzele şi consecinţele turbulenţelor, ceea ce poate slăbi puterea reformelor şi face posibilă o nouă criză în cinci ani, consideră Michael Barr, profesor de drept la Universitatea Michigan. În acelaşi timp, Banca Reglementelor Internaţionale, cunoscută ca banca băncilor centrale, avertizează că formele extreme de exces al creditului au atins şi în unele cazuri chiar au depăşit nivelurile de dinaintea colapsului Lehman Brothers.

„Sectorul financiar face în continuare lobby pentru condiţii de afaceri mai permisive şi pentru blocarea reformelor din sistemul financiar şi dacă nu forţăm ne-am putea trezi în cinci ani întrebându-ne de ce ne confruntăm cu o nouă criză”, a spus profesorul Barr într-un articol publicat pe site-ul CNBC. Citiţi mai multe detalii pe www.zfcorporate.ro

► După cinci ani de la falimentul Lehman Brothers, fondurile de acţiuni nu şi-au revenit din agonie, dar fondurile de obligaţiuni sunt pe val

Majoritatea fondurilor de acţiuni sunt încă pe pierdere după cinci ani de la dezastrul produs pe burse de falimentul Lehman Brothers. În schimb, fondurile de obligaţiuni au traversat cea mai prosperă perioadă din istorie, cu intrări de bani record şi randamente de până la 60%. În următorii cinci ani, situaţia s-ar putea schimba însă.

Data de 15 septembrie 2008, când a avut loc falimentul băncii americane de investiţii Lehman Brothers, a marcat pentru fondurile româneşti de acţiuni începutul unei agonii care nici astăzi nu s-a în­cheiat. Cu investiţii în acţiuni ale companiilor listate la bursa din Bucureşti, fondurile de acţiuni au fost trase în vârtejul scăderilor de pe pieţele de acţiuni din 2008 fără a se putea opune. La finalul lui 2008, toate fondurile de acţiuni afişau pierderi şi de 80%, pierderi pe care nici astăzi majoritatea nu a reuşit să le recupereze. Citiţi mai multe detalii pe www.zfcorporate.ro