Criza energetică şi temerile de noi scumpiri aduc primele retrageri de bani din fonduri mutuale din vara lui 2020 încoace: 67 mil. lei în septembrie 2021. În septembrie 2021, din fondurile de obligaţiuni au ieşit 174 mil. lei şi 58 mil. lei de la categoria alte fonduri. Restul fondurilor au avut subscrieri
Pe fondul unor presiuni inflaţioniste în creştere, determinate în mare parte de cea mai gravă criză din energie din ultimii ani, dar şi ca urmare a aşteptărilor investitorilor ca atât BNR, cât şi alte bănci centrale să înceapă un ciclu mai agresiv de creştere a dobânzilor, fondurile mutuale tocmai au avut primele retrageri de bani din august 2020 încoace.
Astfel, în septembrie 2021 investitorii au retras 67 milioane de lei din fondurile de investiţii, din care cea mai mare parte au venit de la fondurile de obligaţiuni, respectiv 175 milioane de lei, instrumente de investiţii ale căror randamente au fost afectate de creşterea dobânzilor. În cazul obligaţiunilor, atunci când dobânzile cresc, randamentul se diminuează, fiind aşadar o relaţie invers proporţională.
„Creşterea dobânzilor din ultima perioadă a afectat pe termen scurt randamentele fondurilor de obligaţiuni, ceea ce explică retragerile din septembrie, însă această evoluţie este benefică pentru performanţa fondurilor cu venit fix pe termen mai lung şi cred că în viitor acest segment îşi va recâştiga atractivitatea“, spune Adrian Cojocar, Patria AM. Pe lângă fondurile de obligaţiuni, retrageri au fost înregistrate şi la fondurile din categoria „alte fonduri“.
Pe de altă parte, în septembrie 2021 fondurile de acţiuni au avut intrări din partea investitorilor, ceea ce arată pe de o parte o posibilă migraţie dinspre zona fondurilor de obligaţiuni, iar pe de altă parte că actuala criză guvernamentală nu îi sperie pe cei cărora le place riscul în investiţii.
De la începutul anului 2021 şi până în septembrie, intrările în fondurile mutuale sunt de circa 2,6 miliarde de lei, arată datele Asociaţiei Administratorilor de Fonduri. În aceeaşi perioadă din 2020, retragerile de bani erau de circa 4 mld. lei, o sumă record.
„Intrările nete în fonduri de la începutul anului sunt consistente, iar acest aflux este cu atât mai mult de apreciat ţînând cont de contextul economic şi social în care se produce, respectiv pandemia de SARS-Cov2 care încă nu s-a încheiat“, spune Jan Pricop, director executiv al AAF.