Cine va fi brokerul care va câştiga mandatul anului?
Fondul Proprietatea a scos la licitaţie serviciile de
intermediere a listării la Bursa de Valori Bucureşti (BVB),
valoarea estimată a contractului ridicându-se la circa 50.000 de
euro. Brokerii sunt însă de părere că miza acestui mandat nu sunt
neapărat comisioanele, ci notorietatea de care va beneficia
câştigătorul selecţiei.
Cu active de peste 2,5 mld. euro şi participaţii la cele mai
importante companii energetice din economie, Fondul Proprietatea
face un important pas înspre listarea la Bursa de Valori Bucureşti
prin deschiderea procedurii de selecţie a intermediarului.
Principala misiune a intermediarului va fi întocmirea prospectului
de admitere la tranzacţionare a Fondului, această operaţiune urmând
să se realizeze direct fără a mai fi derulată o ofertă publică de
acţiuni.
Societăţile de brokeraj şi diviziile de intermediere din cadrul
băncilor pot depune ofertele până la data de 13 august. Printre
condiţiile cerute de FP este ca în ultimii cinci ani intermediarul
să fi intermediat tranzacţii în valoare cumulată de minim 300 de
milioane de euro, iar cifra medie de afaceri din ultimii doi ani să
fie egală sau mai mare de 100.000 de euro. Media veniturilor anuale
din serviciile de intermediere şi comisioane pentru anii 2008 şi
2009 trebuie să fie cel puţin de 200.000 de euro. De asemenea, este
obligatorie şi prezentarea a minim trei recomandări de la cei mai
importanţi clienţi pentru care ofertantul a realizat servicii de
intermediere, precum şi prezentarea bilanţului contabil de la
finalul anului trecut. Firmele de brokeraj mai trebuie să facă
dovada că activează pe piaţa de capital de minim doi ani. Cei
interesaţi pot depune oferte în nume propriu sau se pot asocia
într-un consorţiu, cuantumul garanţiei pentru participarea la
procedura de achiziţie a caietelor de sarcini este de 5.000 de lei,
în timp ce garanţia de bună execuţie este de 5% din valoarea
contractului fără TVA.
Atribuirea contractului de achiziţie se va face pe baza criteriului
"oferta cea mai avantajoasă din punct de vedere tehnico-economic".
Contractul va fi în vigoare pentru şase luni de la data semnării,
cu posibilitatea prelungirii.
Aceasta este a doua licitaţie de selecţie a
intermediarului pe care o organizează Fondul Proprietatea, în
condiţiile în care în 2006 a fost selectat un intermediar pentru
listare în firma de brokeraj Raiffeisen Capital & Investment,
iar acţionarii au aprobat listarea Fondului încă de acum trei ani.
Din cauza nenumăratelor amânări şi obstacole intervenite în
listarea Fondului, cel mai probabil condiţiile contractului de
intermediere din 2006 nu mai sunt astăzi de actualitate.
Mai mult, decizia de a organiza o licitaţie vine în contradicţie cu
intenţiile conducerii Fondului din această primăvară, potrivit
cărora de listarea Fondului la BVB ar urma să se ocupe un consorţiu
format din cei mai mari cinci brokeri de pe piaţă - BRD, ING Bank,
Raiffeisen Capital & Investment, BT Securities şi KBC
Securities, fără a mai fi organizată vreo licitaţie. Cele cinci
firme s-au angajat atunci să întocmească gratis prospectul de
admitere la tranzacţionare doar daca listarea ar avea loc fără
ofertă publică de titluri.
Printre firmele interesate de intermedierea listării Fondului
Proprietatea se numără şi BT Securities şi Intercapital Invest,
printre cele mai puternice case de brokeraj cu capital românesc de
pe piaţa locală.
"Suntem interesaţi să intermediem listarea Fondului. Luând însă în
calcul dimensiunile pieţei locale de capital, lichiditatea mică şi
numărul redus de listări, mă aştept ca mulţi dintre brokeri să
ofere comision zero pentru intermedierea listării, principalul
beneficiu fiind popularitatea şi publicitatea pe care le vor
câştiga dacă vor obţine mandatul. În mod normal, valoarea unui
astfel de contract de intermediere s-ar ridica la 40-50.000 de
euro", a spus Rareş Nilaş, directorul general al societăţi de
brokeraj BT Securities.
"Câştigul de imagine pentru brokerul care va obţine mandatul de
intermediere va fi foarte mare. Nu aş vrea însă să mă pronunţ
asupra valorii contractului de intermediere, pentru că suntem
interesaţi să intermediem listarea Fondului", a spus Răzvan Paşol,
directorul general al societăţii de brokeraj Intercapital
Invest.
Înfiinţat în urmă cu cinci ani, Fondul Proprietatea este în
continuare controlat de statul român, care prin intermediul
Ministerului Finanţelor Publice deţine 53,8% din capital, în timp
ce restul este împărţit între aproape 4.000 de persoane fizice şi
juridice.
Listarea Fondului la bursă va oferi pentru mulţi dintre acţionarii
persoane fizice posibilitatea de a-şi încasa despăgubirile, având
în vedere că aceştia au primit acţiuni la Fond în contul
proprietăţilor confiscate de regimul comunist.
Pentru brokeri, miza listării Fondului Proprietatea este ridicată.
Statisticile publicate de Fond arată că în ultimii doi ani s-au
tranzacţionat pe piaţa anunţurilor de mică publicitate peste 26%
din acţiunile acestuia, adică o medie lunară de peste 1% din
numărul total de acţiuni. La un asemenea volum mediu, valoarea
lunară a tranzacţiilor de pe Fondul Proprietatea ar plasa titlurile
în Top 3 al celor mai lichide acţiuni de pe Bursă şi ar aduce o
creştere de cel puţin 10-15% a valorii tranzacţiilor, cu beneficii
în principal pentru brokeri şi pentru Bursa de Valori
Bucureşti.