Creditele în franci elveţieni sunt cel mai prost pariu făcut de est-europeni

"M-am uitat luna trecută pe des­făşurătorul ratelor de credit şi aproape am leşinat. Creditul ipo­tecar pe care trebuia să-l restituim iniţial era de 13,5 mil. forinţi (circa 47.000 de euro, n. red.), iar acum mai trebuie să mai dăm încă 16,5 mil. forinţi (57.000 de euro). Şi am plătit rate timp de aproape doi ani", mărturiseşte disperat Zoltan Tamasi, un grafic designer din Ungaria care a preferat creditele în franci în 2008, potrivit agenţiei de presă Thomson Reuters.

Ratele lunare pe care este nevoit să le plătească au sărit de la 70.000 (244 de euro) la 110.000 de forinţi (384 de euro) în prezent. Şi nu este singurul în această situaţie. În Ungaria, două treimi din împrumuturi erau denominate în valută la nivelul trimestrului întâi şi din acestea, peste 34% erau contractate în franci elveţieni. Problemele ar putea continua pentru maghiarii debitori în moneda elveţiană, având în vedere că forintul a pierdut anul acesta peste 22% din valoare în faţa francului.
De altfel, situaţia din Ungaria este cea mai dramatică pentru că forintul a atins un minim record faţă de francul elveţian (220 forinţi/franc). Majoritatea creditelor au fost contractate însă pe vremea când paritatea era de 140-160 forinţi/franc.

În această ţară, aprecierea monedei elveţiene "va avea implicaţii masive asupra gospodăriilor; acestea vor simţi primele impactul", declara la sfârşitul lui august pentru cotidianul The Wall Street Journal, Luis Costa, strateg pe Europa Centrală şi de Est în cadrul Citigroup. "Însă o parte din acest impact va fi resimţit şi de bănci, pentru că vor fi nevoite să-şi majoreze provizioanele pentru credite neperformante", potrivit lui Costa.

Românii sunt mai feriţi

În Polonia, situaţia nu este cu mult diferită, în condiţiile în care 20% din totalul creditelor erau denominate în franci în primele trei luni ale anului, iar zlotul s-a depreciat în 2010 cu peste 10%. Şi românii şi balticii au împrumutat în valută în ultimii ani, însă au preferat dolarul american sau euro. În România, doar circa 5% din credite sunt exprimate în franci, în timp ce în Lituania şi în Estonia ponderea scade mult sub 1%, potrivit UBS Wealth Management Research. Leul s-a depreciat cu puţin peste 17% faţă de francul elveţian de la începutul anului, iar ieri se tranzacţiona la un maxim istoric de 3,3504 lei.
În ultimul deceniu, o serie de companii şi persoane fizice din afara Elveţiei, preponderent din Austria şi din câteva state din Europa de Est, au contractat credite denominate în franci elveţieni pentru a-şi finanţa diverse investiţii sau nevoi personale. Deprecierea puternică a francului din ultima perioadă a pus însă presiune pe umerii debitorilor, care sunt acum nevoiţi să plătească mult mai mult pentru a-şi achita datoriile la bancă.
Volumul total de credite denominate în franci elveţieni, contractate atât de sectorul bancar, cât şi de cel non-bancar a urcat de la 228 mld. franci elveţieni în 1999 la 558 mld. franci în al treilea trimestru al lui 2008, înainte de a coborî uşor la 488 mld. franci (378 mld. euro) în primul trimestru al lui 2010, potrivit raportului "Împrumuturile în franci ar putea deveni o ameninţare la adresa Elveţiei", realizat de UBS Wealth Management Research. Pentru a aprecia corect însă mărimea reală a acestora, trebuie luat în considerare faptul că volumul total de credite în franci elveţieni este de zece ori mai mare decât valoarea tuturor bancnotelor de franci elveţieni aflate în circulaţie şi este aproape echivalent cu PIB-ul nominal al Elveţiei (535 mld. franci elveţieni în 2009).

Dobânzi mici şi deprecieri mari în trecut

Împrumuturile în franci elveţieni au devenit atractive datorită dobânzilor mici practicate. Mai mult, deprecierea monedei elveţiene între anii 2003 şi 2007 a alimentat şi mai puternic cererea pentru credite în franci în Europa de Est. Începând cu luna iunie însă, francul a cunoscut o apreciere puternică în raport cu mai toate monedele, ceea ce înseamnă că împru­mu­turile denominate în această valută au devenit din ce în ce mai scumpe.
Cei mai importanţi deţinători de credite în franci el­veţieni sunt austriecii, care "datorează" 81 mld. franci elveţieni (62,7 mld. euro), fiind urmaţi de ger­mani (60 mld. franci). Din afara zonei euro, polonezii sunt lideri pe podium, cu credite în valoare de 53 mld. franci, urmaţi fiind de maghiari (36 mld. franci).

Aprecierea francului pune pe jar Elveţia

Elveţienii nu sunt foarte încântaţi de aprecierea francului şi se tem că acest fenomen va aduce prejudicii economiei. Cu atât mai mult acum, când prognozele analiştilor arată că francul elveţian ar putea atinge noi maxime în raport cu moneda unică europeană în următoarele luni, scrie agenţia de presă Thomson Reuters. Euro s-a depreciat cu peste 15% faţă de moneda elveţiană de la începutul anului, potrivit Oanda.com. Ieri, un euro se tranzacţiona pentru 1,2775 franci. Analiştii cred însă că paritatea ar putea coborî chiar până la 1,25 de franci per euro. "Dacă economia americană va încetini sau va apărea o nouă criză financiară, toată lumea se va grăbi să cumpere franci", care au devenit monede de protecţie împotriva turbulenţelor de pe pieţe, potrivit lui David Bloom de la banca britanică HSBC. Banca centrală a încercat să intervină pe piaţă în vară, cheltuind în numai o lună 80 mld. franci, însă măsura nu a avut efect de durată. Şi în condiţiile în care din ce în ce mai mulţi investitori introduc în Elveţia capital, oficialii de la Berna se tem că economia elveţiană e prea mică pentru a putea absorbi fără probleme influxuri masive de capital.