Opinie de Adrian Vasilescu: „Suntem lacomi; faceţi-ne reguli!“
Ziarul Financiar
24.05.2011
Criza globală, neiertătoare, a venit pe neaşteptate, a provocat o explozie puternică, iar de aproape trei ani produce efecte dramatice. Filmul "Inside Job. Adevărul despre criză" - acest excepţional documentar de Oscar pe care îl prezint în rubrica de faţă, în serial - le trece în revistă pe cele mai dureroase dintre aceste efecte: crahurile marilor bănci de investiţii americane.
Criza s-a dovedit a fi cumplită. Iar când, în septembrie 2008,
în America, a căzut şi Lehman Brothers, o foarte mare bancă de
investiţii, panica s-a generalizat. Au urmat recesiuni, şomaj,
falimente, sărăcie. În film, cei intervievaţi spun că nimeni nu
credea că se va ajunge aici. Optimismul creştea. Credinţa generală
era că planeta plecase pe un lung drum spre prosperitate.
Fascinaţi de ideile monetariste ale lui Milton Friedman,
americanii mai întâi, apoi vest-europenii, chiar şi asiaticii s-au
convins că o cale bună în economie e greu de găsit, dacă nu
imposibil, fără libertatea de alegere. Dovada a venit repede, din
America până în Japonia: economiile deschise - fiind mai dinamice,
mai inovative, având mai multe opţiuni în aplicarea politicilor şi
de valorificare a resurselor - au început să obţină rezultate bune.
Schimbările au apărut de îndată ce şi-a încheiat cariera cursul fix
îmbrăţişat la Bretton Woods. În noua conjunctură, cursul fix
devenise o frână. Începea marea aventură a flotării cursurilor: al
doilea regim al ratelor de schimb, de după Bretton Woods, ce
debutase la o răscruce a istoriei. Lumea descoperise că de la
monedele cu curs forţat, impus prin rate fixe de schimb, nu mai
avea nimic bun de aşteptat. Întâi şi întâi fiindcă ratele fixe
ţineau în loc competitivitatea. Americanii au dat tonul şi lumea
s-a despărţit de trecut, spunând adio cursului fix. Nu s-a
despărţit însă de trecut râzând.
Fără îndoială, i se netezea terenul globalizării economice.
Şi, în mod deosebit, electronizării pieţelor financiare. Mari sume
de bani puteau deja să fie repede transferate de pe un continent pe
altul. Drumul nu se arăta însă lin. Concurenţa îşi ascuţea colţii.
Se anunţau mari bătălii pentru cucerirea de noi pieţe, pentru
întâietate pe pieţele cucerite şi pentru atragere de investitori.
Războaiele comerciale între marile puteri economice se amplificau.
Dar cel mai aprig conflict, localizat pe pieţele financiare, s-a
purtat între adepţii reglementării şi cei ai dereglementării.
Semnificativ, în acest sens, este mărturisirea unui bancher la o
recepţie organizată de secretarul de stat al Trezoreriei americane,
după ce criza a izbucnit. Sinceritate şocantă: "Suntem lacomi;
faceţi-ne reguli!"… Reluată în film, această mărturisire face nota
dominantă a mesajului.
Să notăm că înainte de dezastru, în anii 1980, 1990 şi, mai cu
seamă, în anii 2000, n-au fost deloc puţine vocile acelor
teoreticieni, practicieni şi politicieni care susţineau sus şi tare
că rolul reglementării financiare ar fi apus. Şi că pieţele,
suverane, ştiu singure încotro şi cum să meargă. Pieţele deveniseră
într-adevăr suverane, numai că lucrul cel mai important era ca
datele circulaţiei banilor să fie bine "citite". Pentru aşa ceva e
nevoie de reguli bune şi de instituţii competente. Nu socotesc,
astăzi, că toţi cei care au crezut tot timpul în puterea pieţei
libere şi le-au dat americanilor şi lumii întregi încredere în
piaţa liberă au greşit. Cred însă că au greşit când nu au gândit că
libertatea pieţei, cu marele ei atu, concurenţa, nu însemna în
niciun fel "circulaţie fără reguli". Acelor întreprinzători din
lumea finanţelor, care nu încetau să ceară să fie lăsaţi în pace,
pentru că ştiu ei mai bine să-şi organizeze afacerile, ar fi fost
nimerit să li se răspundă că nici atunci când aleargă cu
automobilul pe autostradă nu sunt lăsaţi de capul lor. Pe
autostradă circulaţia e liberă, dar reglementată. Piaţa e liberă,
dar ar fi normal să fie reglementată. Bine ar fi fost dacă
reglementarea venea înainte ca lăcomia să-şi fi făcut numărul şi să
declanşeze criza.
Continuare: miercurea viitoare.