Lumea într-o nouă eră financiară
Pieţele financiare intră într-o nouă eră odată cu decizia istorică a S&P de a retrograda ratingul SUA, iar lumea nu va mai funcţiona la fel, sunt de părere cei mai mari manageri de bani din lume, care încă nu ştiu cum anume va funcţiona noua realitate.
Într-un raport emis către investitori în iulie intitulat "Pregătiri pentru reducerea ratingului SUA", BlackRock, cel mai mare administrator de bani din lume, scria că "dată fiind natura situaţiei, BlackRock derulează în prezent un amplu proces de revizuire a portofoliilor şi recomandă investitorilor să facă propriile examinări ale portofoliilor". Pe 27 iulie o analiză a Bloomberg în care sunt citaţi oficiali ai BlackRock, Franklin Templeton, Loomis Sayles şi Pacific Investment Management, practic cei mai mari administratori de fonduri de obligaţiuni din lume, anunţa că inevitabilul stă să se producă.
"Ridicarea plafonului datoriei de stat este foarte importantă, însă nu poate fi evitată o retrogradare a ratingului doar prin acest lucru. Fără un plan credibil de reducere a deficitului, avem o problemă", a spus pentru Bloomberg Barbara Novick, cofondator şi vicepreşedintele BlackRock, firmă ce administrează active de 3.600 mld. dolari.
Deşi nu i-a luat prin surprindere pe marii investitori decizia de reducere a ratingului SUA de la AAA la AAĂ, cu perspectivă negativă aduce şi mai multe perspective sumbre pe pieţele financiare.
Mohamed El-Erian, şeful PIMCO, cel mai mare fond de obligaţiuni din lume, vorbeşte în editorialul publicat în cotidianul britanic Financial Times despre faptul că retrogradarea anunţă o nouă eră. Până nu demult, titlurile emise de statul americane erau sinonime cu sintagma "fără risc", astfel încât întregul sistem financiar global a fost construit şi a funcţionat pe fundamentul că ratingul AAA al SUA este o constantă şi nu o variabilă.
"Pieţele financiare se vor redeschide luni într-o nouă realitate. Există consecinţe imediate operaţionale, de la recodarea riscurilor şi a sistemelor de tranzacţionare şi până la evaluarea garanţiilor şi a managementului lichidităţilor (...) Cum America ocupă locul central în sistemul financiar global, retrogradarea ratingului va eroda în timp stabilitatea bunurilor publice pe care le furnizează - de la dolar ca monedă de rezervă globală până la propriile pieţe financiare recunoscute ca fiind cel mai bun loc pentru alte state să îşi plaseze economiile cu greu câştigate. Acest lucru va slăbi eficienţa SUA de ancoră globală, accelerând transferul nesigur către un sistem multipolar şi crescând riscul de fragmentare economică", mai scrie şeful Pimco.