Băncile europene au pierdut pe bursă 50 mld. euro, mai mult decât expunerea lor la Grecia

30 iun 2015 Autor: Bogdan Cojocaru

Un val puternic de incertitudini şi neîn­credere provocat de criza grecească s-a propagat ieri rapid pe bursele internaţionale, dar mai ales pe cele europene, cu impact puternic asupra sistemului bancar şi cel financiar.

Băncile europene au pierdut dintr-un foc peste 50 de miliarde de euro din valoarea de piaţă.

Acţiunile unor bănci italiene precum UniCredit şi Intesa Sanpaolo au scăzut atât de mult încât tranzacţionarea lor la bursă a trebuit suspendată. Banca centrală a Elveţiei a fost nevoită să intervină pe pieţe pentru a nu scăpa de sub control cursul francului elveţian, un activ preferat de investitori pe vremuri de criză. Aprecierea monedei erodează puterea financiară a exportatorilor. În Austria, o ţară ale cărei bănci s-au extins puternic în Europa de Est şi Balcani, acţiunile Raiffeisen s-au dus în jos, la deschiderea şe­dinţei de tranzacţionare de ieri, cu peste 14%.

Măsura disperată a restricţionării miş­cării capitalului în Grecia, perspectiva in­trării economiei elene în incapacitate de plată şi cea a unui referendum prin care grecii să aleagă între reformele propuse de creditori şi ieşirea ţării lor din zona euro au lovit mai ales acţiunile băncilor din statele de la periferia zonei euro. În primele minute de tranzacţionare din şedinţa de ieri titlurile Banco Comercial Portuguese (Portugalia) au scăzut cu 9,6%, cele ale Banca Popolare di Sondrio (Italia) cu 9,7% şi ale BBVA şi Santander (Spania) cu 8,4% respectiv 8,5%. În Franţa, acţiunile Credit Agricole au coborât cu 8%, iar în Germania titlurile Com­merzbank şi Deutsche Bank au scăzut cu 7,1% şi 6,3%. Seismul nu a ocolit nici Irlan­da, nici Olanda şi nici Marea Britanie. De altfel, acţiunile băncilor europene au înregistrat ieri cele mai mari scăderi din 2011, iar valoarea de piaţă a instituţiilor de credit s-a redus cu peste 50 de miliarde de euro, potrivit calculelor Bloomberg.

„Pe termen scurt, ar trebui să vedem o dispoziţie negativă pe pieţe. Obliga­ţiunile suverane, băncile din ţările de la periferia zonei euro, toate vor fi afectate de incertitudini“, a explicat Jacopo Cec­catelli, ana­list la Marzotto SIM.

Obligaţiunile emise de băncile greceşti au atins cel mai scăzut nivel din istorie. Pre­ţu­rile bondurilor vândute de Alpha şi Pira­eus au scăzut cu 20 de puncte procentuale la mai puţin de 45% din valoarea nominală. Preţurile evoluează invers faţă de randamente, ceea ce înseamnă că preţul finanţării pentru băncile greceşti creşte. Un indicator al riscurilor datoriilor financiare din Europa a atins maximul de după prăbu­şirea băncii americane de investiţii Lehman Brothers.

„Îngrijorările privind Grecia au ajuns la maxim“, a explicat Dominic Rossi, analist la Fidelity Worldwide Investment.

Expunerea băncilor europene sau din alte regiuni la Grecia s-a redus drastic de la declanşarea crizei datoriilor greceşti, însă acestea rămân vulnerabile la destrămarea zonei euro. Unele sunt, de asemenea, sensibile la fluctuaţiile valorilor bondurilor suverane din portofoliile lor.

Valoarea obligaţiunilor suverane italiene deţinute de băncile din Italia s-au apropiat în aprilie de recordul istoric de 415,5 mld. euro. „Cel mai mare impact va veni pentru bănci prin intermediul portofoliilor de investiţii“, spune Antonio Guglielmi, analist la Mediobanca. Expune­rea băncilor europene la Grecia este de circa 40 mld. euro.  HSBC, din Marea Britanie, şi Credit Agri­cole, din Franţa, aveau la finalul anului 2014 cele mai mari expuneri la Grecia, de  5 mld. euro, respectiv 4,2 mld. euro.

Săptămâna trecută Banca Centrală Europeană a îngheţat pentru prima dată anul acesta finanţarea de urgenţă prin care ţine în viaţă băncile greceşti la aproximativ 89 de miliarde de euro. În lipsa banilor de la BCE băncile greceşti nu pot acoperi retragerile din depozite făcute de greci şi de aceea guvernul de la Atena a închis timp de o săptămână băncile din ţară şi a restricţionat retragerile şi transferurile de capital. Fără aceste măsuri disperate, sistemul bancar grecesc s-ar prăbuşi. Grecia este al doilea stat din zona euro după Cipru care introduce astfel de limitări.

Articol publicat în ediţia tipărită a Ziarului Financiar din data de 30.06.2015

 
Cuvinte cheie:
Bănci europene
, grecia
, burse
, expunere
Vizualizari:
Printeaza
zf.ro
Abonează-te la Închide