Observăm cum portofoliile şi ETF-urile încep să câştige tracţiune. Dacă ne uităm regional la evaluarea pieţei locale, suntem sub vecinii noştri. Bulgaria stă mai bine decât noi, a spus Aurel Bernat Director Executiv Instituţii Financiare şi Relaţii Investitori, Banca Transilvania, în cadrul ZF Bankers Summit 2026, ziua 1
„Contextul este unul inflaţionist, în care investitorii se uită atent la oportunităţile şi alternativele pe care le au din punct de vedere investiţional. Pe de altă parte, impactul fondurilor de investiţii şi al pensiilor este încă destul de limitat ca procent în PIB. Abia recent vedem tracţiune reală către investiţii. Ne uităm la o imagine în care se caută alternative, randamentele sunt atractive, dar acest lucru nu ar trebui să reprezinte un capăt de drum, ci să ne dea încredere, având în vedere că am ajuns la 500.000 de clienţi în fondurile de investiţii. Mi se pare că abia acum începem cu adevărat să vorbim despre aceste lucruri”, a spus Aurel Bernat.
Ce a mai spus Aurel Bernat, Director Executiv Instituţii Financiare şi Relaţii Investitori, Banca Transilvania:
Este un fenomen general valabil: vedem conflicte, inflaţie ridicată şi o orientare către piaţa de acţiuni, care creşte. Nu există multe pieţe suficient de lichide care să bată inflaţia mai uşor decât piaţa de acţiuni, în momentul de faţă.
Dacă ne uităm la România aşa cum este ea, observăm două mari industrii listate, cu tracţiune importantă: banking şi energie. Aceste domenii sunt pe val, iar şi piaţa este pe val. Investitorii se uită cu respect la România şi, dacă în timp util se rezolvă şi problema politică, atunci potenţialul nostru ar trebui să se reflecte în evaluări mai ridicate.
Punctul comun este diferit de ce ne-am aştepta, şi anume digitalizarea. Introducerea digitală, listarea produselor în faţa clientului – acesta este triggerul, dorinţa de a avea acces la informaţie şi de a face orice investiţie mai facilă.
Deşi cu toţii suntem de acord că performanţa trecută nu este o garanţie, aceasta este foarte relevantă pentru piaţa locală şi îi încurajează pe investitori să investească. Există însă şi subiectul inflaţiei, pe care mulţi investitori îl percep ca fiind presant. În acest context, o formă simplă de protecţie este orientarea către instrumente cu potenţial mai ridicat.
Putem face investiţii în imobiliare, dar lichiditatea imediată şi piaţa locală, aşa cum este ea, oferă totuşi investitorilor de retail posibilitatea de a-şi lichida rapid portofoliile. România rămâne o ţară în care dividendul este în continuare ridicat, în jur de 7–8%, ceea ce este atractiv, în special în contextul luptei cu inflaţia.
Cel mai important „incentive” este ca totul să fie la un click distanţă, iar alegerea să nu fie influenţată în niciun fel, ci să rămână la nivelul investitorului, aşa cum este ea.
Nu de aici vin banii suplimentari. Din ceea ce observăm noi, baza de depozite este în continuare în creştere, ceea ce înseamnă că oamenii rămân atraşi de pasivitate în alegere. În acelaşi timp, avem o creştere de două cifre în ceea ce priveşte onboarding-ul.
Nouă ne este uşor să spunem că aceşti bani vin de la alţii, de la concurenţii noştri. Privind ansamblul economiei, există un avans de 3 până la 5% al activelor alternative, iar acest lucru ar trebui să ducă şi la creşterea stocului de depozite. Diferenţa care intră în fonduri este relativ mică, vorbim de 5–6 miliarde de lei pe an – nu este o cifră care să impacteze semnificativ totalul stocului de depozite. Faptul că acum începe să se vadă un „pick-up”, o normalizare, ne dă impresia că se adună mulţi bani.
Temerea mea este ca ne facem prea multe griji cu piata de vcapital. Imaginati-va ca avem un razboi langa noi, unul ceva mai departe, instabilitati geopoliticie, inflatie. Ma intreb ce se va intampla cand totul se va calma. Ce vedem este ca orice eveniment negativ nici macar nu mai influenteaza pretul petrolului. Eu cred ca suntem pe un val pozitiv, valul trebuie calarit din punct de vedere investitional. Avem un cal care trage bine.
Ne putam uita in ochii investitorilor si sa le spunem ca noi credem in Romania. Suntem in competitie cu absolut fiecare tara din jurul nostru, iar la intalniri trebuie sa scoatem lucrurile pozitive. Nu ar trebui sa ne mai fie atat de teama de succes. Sa nu ne fie teama ca investitorii ne cauta si sa fim cat mai diplomatici cu putinta din punct de vedere economic.
