Burse - Fonduri mutuale

Analiştii de la Wood & Company recomandă „cumpărare“ la Bittnet Systems şi indică un preţ-ţintă de 0,973 lei, în creştere cu 49,6% faţă de cel din piaţă. Acţiunile urcă cu 4,3%

Analiştii de la Wood & Company recomandă „cumpărare“ la Bittnet Systems şi indică un preţ-ţintă de 0,973 lei, în creştere cu 49,6% faţă de cel din piaţă. Acţiunile urcă cu 4,3%

Autor: Tibi Oprea

30.10.2020, 16:20 934

Analiştii de la Wood & Company, societate de brokeraj cu sediul în Praga şi care la Bursa de la Bucureşti are o cotă de piaţă de 12,7%, recomandă „cumpărare“ pentru acţiunile Bittnet Systems (BNET), integrator local de soluţii IT&C şi furnizor de servicii de training în domeniul IT, şi indică un preţ-ţintă de 0,973 lei pe unitate pentru următoarele 12 luni, ceea ce implică un plus de 49,6% faţă de cel de tranzacţionare.

„Credem că Bittnet poate depăşi piaţa, datorită gradului de penetrare scăzut, a poziţiei sale pe segmente care beneficiază de mediul actual şi a istoricului său de creştere, respectiv plus 39% de la an la an în S1/2020, comparativ cu industria de IT, care a crescut cu 12,4% în perioada similară. Ne aşteptăm ca veniturile să crească de 2,7 ori până în 2020-2025 estimativ“, se arată într-un raport al Wood & Company semnat pe 20 octombrie 2020.

Pentru 2020, analiştii se aşteaptă la o creştere a veniturilor cu 31% de la an la an, iar în privinţa marjei de venit net se aşteaptă de la un avans de 1,9% în 2020 la un nivel sustenabil de 10,3% în 2025 estimativ.

„Ne aşteptăm ca veniturile să crească cu 22,3% pe an până în 2020-2025 estimativ, cu venituri nete în creştere cu 72,5% pe an în aceeaşi perioadă, desi plecând de la o bază redusă. Bittnet se tranzacţionează la un multiplu EV/sales aferent estimărilor pentru 2021 de 0,9, cu discount de 45% faţă de peers“, transmit analiştii.

Wood îşi bazează predicţiile pe “creşteri suplimentare de eficienţă, economii de scară pe masură ce compania creşte şi contribuţia noilor investiţii şi a dezîndatorărării, având în vedere costul său ridicat de finanţare“.

În urma publicării acestui raport, acţiunile BNET creşteau la ora redactării acestui material cu 4,3%, pe un rulaj de 480.000 de lei.

Compania are 141 mil. lei capitalizare, iar de la începutul anului acţiunile sale înregistrează o creştere de 19,2%, pe fondul unor tranzacţii de 46,6 mil. lei. Spre comparaţie, indicele principal BET are un minus de 14% în perioada similară.

Acţiunile BNET au fost incluse pe 9 septembrie în componenţa indicilor BET-XT, BET-XT-TR, BET-BK şi BETPlus, modificări care au intrat în vigoare pe 21 septembrie.

Bittnet Systems este deţinută în proporţie de 14,14% de Mihai Logofătu, preşedinte CA şi director general, şi în proporţie de 12,9% de Cristian Logofătu, în timp ce Răzvan Căpăţînă-Groşanu are o participaţie de 10%.

AFACERI DE LA ZERO