Meta Estate Trust (simbol bursier MET), companie de tip holding care activează în sectorul imobiliar şi acţionează ca un portal între piaţa imobiliară şi piaţa de capital, a înregistrat un profit net de 10,8 milioane de lei în 2024, în creştere cu 15% faţă de 2023, şi un randament al capitalurilor de 10%.
Acesta este al treilea an consecutiv, din momentul listării la Bursa de Valori Bucureşti, în care compania raportează rezultate financiare anuale solide şi este pentru prima oară când compania depăşeşte pragul de 10% al randamentului capitalurilor proprii.
„Deja pentru al treilea an la rând, Meta Estate Trust îşi menţine ritmul de creştere şi înregistrează în 2024, un an provocator din perspectivă imobiliară, o majorare cu 15% a profitului net. Creşterea considerabilă a profitului net în 2024 a fost posibilă printr-o gestiune minuţioasă a portofoliului investiţional: monitorizarea atenta si restructurarea punctuala a investiţiilor din portofoliu, supragarantarea anumitor proiecte şi pregătirea unor exit-uri pentru perioada următoare, realizând în acelaşi timp randamentele investiţionale targetate pentru profilul şi riscul asociat acestor investiţii. Echipa Meta urmăreşte atent oportunităţile din piaţa imobiliara, în special în zona rezidenţială unde vânzările in anul 2024 au fost la un nivel ridicat, societatea valorificând toate unităţile disponibile la începutul anului si contractând de asemenea proiecte noi cu potenţial ridicat”, spune Alexandru Bonea, CEO Meta Estate Trust
Compania anunţă de asemenea şi o cifră de afaceri de 13,2 milioane lei, o creştere de 7% faţă de 2023, precum şi o majorare cu 22% a veniturilor totale până la 34,5 milioane de lei. Veniturile din exploatare s-au ridicat în 2024 la 25,5 milioane de lei, Ă32% faţă de anul precedent. Portofoliul de investiţii al Meta Estate Trust s-a majorat cu 9% în 2024, până la 110 milioane de lei.
Valoarea activelor totale Meta Estate Trust înregistrează o creştere organică de 11% şi a ajuns în 2024 la o valoare de 121,7 milioane, în timp ce gradul de îndatorare se menţine la un nivel scăzut de 6,9%, conform Raportului anual al Meta Estate Trust publicat în 28 martie.
Cursul acţiunii MET se menţine pe un trend descrescător şi înregistrează o scădere de 5,7%, ducând discount-ul valorii de tranzacţionare raportate la valoarea contabilă la 40,7%. În această dinamică preţul acţiunii şi-a găsit totuşi suport şi stabilitate, iar indicatorul P/E a ajuns la un multiplu de 6,2, ceea ce indică un potenţial semnificativ de creştere al acţiunii MET pe termen lung. Meta Estate Trust este evaluată de investitori la 63 mil. lei.
Rezultatele financiare din 2024 sunt realizate din cele trei linii de afaceri, aşa cum au fost definite în strategie de investiţii a companiei, şi anume:
Linia de investiţii de Co-Dezvoltare presupune asocierea cu dezvoltatori imobiliari parteneri în proiecte de dezvoltare imobiliară. Meta Estate Trust a marcat deja o serie de investiţii de succes precum The Level Apartments faza II, Ion Dragalina 21 sau Eforie Sud.
Strategia de investiţii a companiei, în cadrul acestei linii de business implică furnizarea de capital de tip equity preferenţial pentru a fi utilizat strict pentru dezvoltarea proiectului imobiliar.
Potenţialele investiţii ale Meta Estate Trust, realizate în această linie de business, presupun un proces propriu de Due Dilligence financiar, legal şi comercial pentru a asigura un risc investiţional minimal. Marja investiţională este obţinută din profitul realizat de proiectul imobiliar cu un target de 20-30% randament anualizat.
Linia de investiţii de Trading presupune achiziţia de pachete de apartamente în proiecte de dezvoltare imobiliară aflate în diverse stadii de dezvoltare şi revânzarea lor după finalizarea lucrărilor. Până în prezent, pe această linie de business Meta Estate Trust a înregistrat rezultate remarcabile, IRR între 15 şi 40%.
În cadrul acestei categorii de investiţii, compania este un partener complet pasiv, având avantajul unei puteri mai mare de negociere prin capacitatea de a cumpăra un pachet mai mare de locuinţe la un preţ redus.
Linia de investiţii Active cu venit recurent presupune achiziţia de active comerciale care generează venituri recurente din chirii. Până în prezent, Meta Estate Trust a investit în piaţa rezidenţială şi hotelieră, prin Swissôtel, precum şi în zona de retail, prin securizarea pipeline-ului cu Penny. Structura acestor investiţii presupune ca Meta Estate Trust să devină proprietar al activelor şi să gestioneze direct chiriile.
Performanţa investiţională în această linie de investiţii vine din achiziţia activelor la un Yield atractiv (8-9%) şi utilizarea levierului bancar pentru a maximiza randamentul capitalurilor proprii. Predictibilitatea fluxurilor de capital, susţinut de contractele de închiriere pe termen lung, conferă acestei linii de investiţii un risc investiţional foarte mic, echilibrând portofoliul investiţional.
Anul 2025 a debutat cu programul de răscumpărare al acţiunilor preferenţiale, votat de acţionarii companiei în decembrie 2024.
„Prin aceasta operaţiune ne-am propus să optimizăm structura de capital prin reducerea clasei de acţiuni preferenţiale. Acestea au fost iniţial alocate investitorilor Meta înainte de listare, ca o recompensă pentru încrederea si angajamentul lor pentru un proiect atunci la început de drum. Răscumpărarea acestora este corelata cu majorarea capitalului social, realizată prin conversia creanţei aferente, la un preţ de 2,8 RON/acţiune. Majorarea capitalului social reprezintă un pas important în consolidarea prezentei companiei in piaţa de capital. Aceasta decizie face parte dintr-o strategie mai ampla de creştere a transparentei, îmbunătăţire a lichidităţii si consolidare a interesului pentru acţiunile MET. În acest sens, continuăm implementarea hotărârilor adoptate de acţionari, inclusiv majorarea capitalului social si pregătirea companiei pentru tranziţia către piaţa reglementată a BVB”, spune Bogdan Gramanschi, CFO Meta Estate Trust.
Chiar dacă anul 2025 se prefigurează a fi unul intens, marcat în continuare de incertitudine eco-nomică şi geopolitică, piaţa imobiliară locală rămâne suficient de ofertantă prin definirea unor trenduri predictibile în ceea ce priveşte piaţa rezidenţială din Bucureşti şi piaţa proiectelor de retail din toată ţara. Aceste pieţe vor reprezenta focusul noilor investiţii META din 2025. În plus, piaţa hotelieră va rămâne în continuare o componentă strategică, dar orientată pe maximizarea randamentelor pe termen lung.
„Dinamica pieţei imobiliare necesită o planificare pe termen lung, şi în acest sens, din punct de vedere financiar, anul 2025 va reprezenta un an de aşezare şi intrarea în noi investiţii care să pregătească portofoliul pentru următorii ani financiari. Vom căuta în continuare să păstrăm un echilibru între risc şi oportunitate. În acest sens, vom folosi piaţa rezidenţială din Bucureşti ca instrument de maximizare a randamentelor, în timp ce piaţa comercială o vom folosi ca instrument de ponderare a riscului. Mai mult decât atât, vom folosi bancabilitatea investiţiilor în active comerciale generatoare de venituri recurente ca instrument de creştere accelerată a activelor prin utilizarea de împrumuturi pe termen lung”, spune Alexandru Bonea, CEO Meta Estate Trust.
