Analiştii de la brokerul ceh Wood & Company Financial Services menţin recomandarea de cumpărare şi preţul ţintă de 1,43 de lei pentru acţiunile AROBS Transilvania Software (simbol bursier AROBS), cel mai mare emitent din sectorul IT de la Bursa de Valori Bucureşti, în urcare cu peste 60% faţă de preţul curent de tranzacţionare al acţiunilor, potrivit unui raport de analiză publicat la începutul acestei luni.
„AROBS a înregistrat venituri dezamăgitoare în S1/2024, deoarece scăderea comenzilor de software încorporat de la clienţii din sectorul auto s-a ciocnit de costurile salariale ridicate, în timp ce veniturile din S1/2024 s-au contractat cu 6% faţă de anul precedent, iar salariile (excluzând sistemul de opţiuni pe acţiuni pentru angajaţi ESOP) au fost cu 13% mai mari faţă de anul precedent”, scrie Wood.
Salariile reprezintă în prezent aproximativ 65% din cheltuielile operaţionale în numerar, faţă de aproximativ 59% în S1/2023 (cifra pentru anul fiscal 2022 a fost de aproximativ 46%).
Compania a anunţat deja măsuri de remediere, inclusiv reduceri de personal în segmentul de servicii software şi o reducere cu 5%-10% a salariilor pentru anumiţi manageri.
„Acestea ar trebui să aducă un minim de uşurare în S2/2024, la fel ca şi integrarea încă în curs a companiilor achiziţionate în ultimii doi ani. Toate acestea ar trebui să poziţioneze mai bine compania pentru creşterea veniturilor pe care conducerea încă o aşteaptă; pentru moment, totuşi, credem că investitorii vor dori dovada că clienţii îşi redeschid portofelele, înainte de a revizui povestea”, explică analiştii.
Compania antreprenorială a încheiat primul semestru din 2024 cu un profit net de 10,8 mil. lei, în scădere cu 52% faţă de aceeaşi perioadă din 2023, în timp ce afacerile au scăzut cu 6% la 206 mil. lei. AROBS are o capitalizare de 926 mil. lei, după ce acţiunile au scăzut cu 6,8% de la începutul anului, pe fondul unor tranzacţii de 111 mil. lei, arată datele BVB.
