Burse - Fonduri mutuale

Cehii de la Wood&Company despre TeraPlast Bistriţa: “Fără greutăţi, mai puternică şi cu mult cash în buzunare”. Recomandarea de “buy” rămâne, iar preţul ţintă este urcat la 0,462 lei, plus 22%

Cehii de la Wood&Company despre TeraPlast Bistriţa: “Fără greutăţi, mai puternică şi cu mult cash în buzunare”. Recomandarea de “buy” rămâne, iar preţul ţintă este urcat la 0,462 lei, plus 22%

Autor: Liviu Popescu

24.09.2020, 10:27 1145

Wood&Company, societate de brokeraj cu sediul la Praga, a publicat pe 23 septembrie 2020 un raport de analiză a TeraPlast Bistriţa (TRP), în care recomandă <buy> şi dau un preţ ţintă de 0,462 lei pentru următoarele 12 luni, în urcare cu 22% faţă de cel de la închiderea precedentă.

În raport, intitulat <leaner, stronger, and with a large cash pile>, analiştii Wood&Company scriu că de la precedenta iniţiere a TRP, adică din 8 iulie 2020, publicată de asemenea şi in ZF, acţiunile TRP s-au apreciat cu 56,4%, iar compania a anunţat vânzarea diviziei de steel, care a reprezentant aproape jumătate din EBITDA în 2019.

“Am majorat estimările şi menţinem <buy> pe TeraPlast cu un preţ ţintă mai mare de 0,462 lei pe acţiune, adică în creştere cu 22,2%. Ca urmare a închiderii cu succes a vânzării diviziei de steel, despre care estimăm că se va întâmpla T4/2020, ne aşteptăm ca TeraPlast să fie într-o poziţie netă de cash, consolidându-şi bilanţul, după o perioadă de leverage în jur de 2,1 – 2,9x în ultimii ani. La final de 2020, ne aşteptăm la o poziţie netă de cash de 227 milioane de lei, echivalentul a 34% din capitalizare, ceea ce ar lăsa spaţiu pentru repartizări mai mari de dividende, dar şi investiţii şi achiziţii”, se arată în raportul Wood semnat 23 septembrie 2020.

Raportul poate fi accesat aici: https://listed-sme.com/CMS/Documents/a79c9b1a-9d19-4a45-86be-8dc6a49c7427.pdf. Acoperirea TeraPlast, dar şi a Bittnet, Patria Bank şi Conpet Ploieşti face parte din colaborare pe care Wood o are cu Banca Europeană de Reconstrucţie şi Dezvoltare pentru elaborarea de rapoarte de analiză şi cercetare asupra companiilor de talie medie din România, Bulgaria, Croaţia, Macedonia, Serbia şi Slovenia

Ca urmare a rezultatelor financiare din T2/2020, Wood&Company şi-a majorat estimările pentru 2020. “Ne aşteptăm la venituri de 1.130 milioane lei pentru anul acesta, cu 1,1% mai mari decât prognozele noastre anterioare şi EBITDA de 128,6 milioane lei, cu 4,6% mai mare decât aşteptările noastre anterioare şi cu 44,2% mai mari an la an, la o marjă de 11,4%”.

Alte comentarii din raportul Wood&Company:

@ După vânzarea diviziei steel, vedem accentul pe plastic, unde o mare parte a activităţii actuale este expusă infrastructurii de proiecte din România, ca pozitiv în special pe măsură ce sectorul dă semne de creştere puternică, într-o perioadă marcată de incertitudine în sectorul de construcţii.

 
AFACERI DE LA ZERO