ROCA Industry, holding înfiinţat de ROCA Investments cu denumirea Holdingrock1 la Registrul Comerţului, care grupează companii româneşti producătoare de materiale de construcţii, în prezent Bico şi Sarcom, şi care recent a achiziţionat 70% din producătorul de uşi Eco Euro Doors, se listează pe 27 ianuarie 2022 la Bursa de la Bucureşti sub simbolul ROC1.
Societatea a derulat un plasament privat în decembrie 2021 prin care a vândut 4,5 milioane de acţiuni la un preţ de 10 lei, adică a atras o finanţarea de 45 mil. lei prin intermediul BT Capital Partners. Listarea are loc pe segmentul AeRO, iar fondurile merg spre dezvoltarea filialelor existente.
Potrivit memorandumului de listare publicat pe site-ul bvb.ro, ROCA Industry estimează 305 milioane de lei afaceri în anul 2022 cu un rezultat net de 27 mil. lei. Pe baza capitalizării anticipate de 177 mil. lei, rezultă un multiplu PER forward (raport price earning ratio pe baza datelor estimate) de 6,54x şi unul P/S (price/sales) de 0,6x.
“Cu scopul de a aduce sub aceeaşi structură mai multe companii cu tradiţie din acelaşi domeniu de activitate, emitentul a fost înfiinţat la data de 30 septembrie 2021, fiind o companie care are ca obiect principal de activitate activităţi ale holdingurilor, iar până în prezent nu a desfăşurat activităţi de sine stătătoare”, se arată în documentul de listare.
Obiectivul emitentului este acela de a deţine participaţii la mai multe societăţi din domeniul producţiei materialelor de construcţii sau domenii complementare, rolul fiind acela de a îşi aplica strategiile de afaceri prin intermediul filialelor sale, al societăţilor sale asociate sau al participaţiilor sale pentru a contribui la valoarea lor pe termen lung.
Aspecte din memorandumul de listare:
► ROCA Investments are 59,88% din ROCA Industry. Mihai Bîrliba (preşedinte BICO) are 7,7% iar acţionarii care au participat la plasamentul privat circa 34%;
► CEO este Liviu Stoleru, fost director general al Cemacon Cluj, iar Ioan-Adrian Bindea, manager de investiţii al ROCA din ianuarie 2018, este preşedinte;
► Compania spune că prin dezvoltare nu ţinteşte crearea de venituri prin vânzarea filialelor sale, ci crearea unui ecosistem prin care creşterea şi profitabilitatea reflectată la nivelul dividendelor va rezulta din dezvoltarea companiilor şi crearea de noi linii de business pe termen lung;
► Strategia comercială are în vedere creşterea cotelor de piaţă, diversificarea gamei de produse, diversificarea pieţelor unde aceste produse sunt prezente;
► Holdingul îşi propune atât o dezvoltare organică – prin creşterea şi dezvoltarea companiilor prin care se desfăşoară activitatea în prezent, BICO şi Sarcom – cât şi una prin consolidări M&A cu alte companii din acelaşi sector de activitate, care să permită genererea unor sinergii;
► Obiectivul holdingului este ca în 3 ani de activitate să ajungă să-şi desfăţoare activitatea prin 10-12 companii complementare. Ca şi criterii de selecţie, profilul acestora va fi companii antreprenoriale, cu o cifră de afaceri de peste €8-10M şi o marja EBITDA de 15-20%;
► Planul de afaceri mai sus implică două tranzacţii noi pe an (două filale noi), a căror cifră de afaceri este în medie de 40 mil. lei, cu o marjă EBITDA de 15% şi a profitului net de 11%;
► Compania propune să îşi recompenseze acţionarii inclusiv prin acordarea de acţiuni cu titlu gratuit, în urma capitalizării unei părţi din profiturile nete acumulate de companie. În acest mod, capitalul va fi păstrat de către companie şi investit în activităţi şi cheltuieli care urmăresc creşterea valorii afacerii, în timp ce investitorii vor fi recompensaţi pentru contribuţia lor cu acţiuni gratuite.
