Fondul oferă un preţ de 1,11 lei/titlu în oferta publică de răscumpărare, faţă de un preţ în piaţă de circa 0,94 lei/titlu. Raportat la cotaţia din piaţă de dinaintea publicării preţului, fondul oferă o primă de 18,7% acţionarilor care vor subscrie la ofertă. Valoarea de 1,11 lei este aproape şi de valoarea unitară a activului net de 1,2438 lei/titlu la finalul lunii septembrie.
Ieri a fost prima zi de derulare a ofertei publice. În prima zi, până la ora 17.00, au fost depuse 39 de ordine de vânzare pentru 48 milioane de acţiuni. Cel mai mare ordin a fost de 8 milioane de acţiuni. Oferta se va încheia pe 2 decembrie.
Brokerii se aşteaptă ca interesul investitorilor să crească spre finalul perioadei de ofertă. Metoda de alocare este pro-rata. Intermediarul ofertei este Raiffeisen Bank.
Preţul oferit de fond în ofertă este sub aşteptările analiştilor consultaţi de ZF. Analiştii se aşteptau ca Fondul Proprietatea să ofere un preţ cuprins între 1,2 lei şi 1,5 lei pe titlu. Fondul dispune de lichidităţi de 1,2 miliarde de lei pe care le poate folosi pentru ofertă. Valoarea totală a ofertei este de 832 milioane de lei
În octombrie 2013, când FP a derulat o ofertă de cumpărare de 600 milioane de acţiuni, titlurile FP se tranzacţionau la 0,7 lei, iar fondul a oferit un preţ de 1 leu/acţiune pentru oferta de răscumpărare. Astfel „prima“ oferită de fond în oferta de răscumpărare a fost de peste 30%. Oferta de cumpărare a alimentat o creştere puternică a acţiunilor, de peste 24%, până la maximul de 0,87 lei.
Scopul derulării acestei oferte de răscumpărare este reducerea discountului la care se tranzacţionează acţiunile fondului, în prezent de 24%. Noul contract de management prevede ţinte stricte de performanţă pentru Franklin Templeton, cerute de fondul american de hedging Elliott Associates. Discountul de tranzacţionare va trebui să scadă până la 15%.
Mai exact, Elliott Associates, cel mai mare acţionar al FP, a cerut în noul contract ca discountul dintre preţul de închidere al acţiunilor în fiecare zi de tranzacţionare şi cel mai recent publicată Valoare Unitară a Activelor Nete (VUAN) trebuie să fie egal cu sau mai mic de 15% în cel puţin două treimi din zilele de tranzacţionare din perioada 1 octombrie 2014 – 30 iunie 2015. Valoarea unitară a activelor nete ajustată la data de 30 iunie 2015 trebuie să fie mai mare decât cea de la data de 30 septembrie 2013. Fondul avea un activ net unitar de 1,16 lei la 30 septembrie 2013, faţă de 1,263 lei la 29 august 2014.
