Fondurile mutuale ţin mai bine de jumătate din activele de 20 mld. lei în titluri de stat, în timp ce plasamentele în obligaţiunile emise de companii reprezintă mai puţin de 5%.
Pe bursa de la Bucureşti sunt listate şapte emisiuni de obligaţiuni corporative, iar acestea sunt deja în portofoliile fondurilor mutuale. În acest an o singură companie a listat la bursă obligaţiuni corporative. Este vorba despre instituţia financiară nonbancară Imocredit IFN. Valoarea emisiunii a fost de 15 milioane de lei, mult sub necesarul local dacă sunt luate în calcul activele de peste 10 miliarde de lei ale fondurilor mutuale de obligaţiuni.
„Fondurile mutuale alături de fondurile de pensii private dispun de 40 miliarde de lei. Există apetit şi lichiditate, din păcate ce nu există pe piaţa locală este oferta de obligaţiuni corporative“, a spus Răzvan Szilagyi, directorul general al Raiffeisen Asset Management (RAM), al doilea cel mai mare manager de fonduri din piaţă.
De exemplu, fondul de obligaţiuni Erste Bond Flexible, cel mai mare fond mutual din piaţă, avea investiţii în valoare de 1,4 miliarde de lei în obligaţiunile a 25 companii din 13 ţări, incluzând şi instituţiile supranaţionale, la data de 30 iunie 2015. Bondurile emise de companiile româneşti reprezintă circa 15% din această sumă.
