♦ Inspire Asset Management, compania fondată de Stanciu împreună cu Iulian Portasă, îi administrează deocamdată doar banii proprii: peste 100 mil. euro sunt deja plasate în diferite active, iar ţinta totală este de 350-400 mil. euro, fără titlurile de stat şi depozitele bancare ♦ De la acest prag, Inspire ia în calcul să administreze şi banii altor investitori, cu un randament „care poate să fie peste 10%“; reperele merg „de la Berkshire Hathaway până la asset managerii mari“.
Iulian Stanciu, omul care a condus eMAG timp de 17 ani, şi-a fixat primele borne pentru noua sa viaţă de investitor: Inspire Asset Management, compania prin care îşi administrează momentan doar banii proprii, trebuie să ajungă la investiţii de un miliard de euro în următorii doi-trei ani şi la 5 mld. euro într-un deceniu, în condiţiile în care de la un anumit prag va primi şi banii altor investitori. Peste 100 mil. euro sunt deja plasate în diferite clase de active, a spus Stanciu în cadrul emisiunii ZF Live.
El a oferit cifrele răspunzând la o întrebare privind prima ţintă pe care şi-a fixat-o în noul rol de investitor: „În doi-trei ani un miliard de euro“, a declarat Iulian Stanciu, cofondatorul Inspire Asset Management, în cadrul emisiunii ZF Live, adăugând: „În zece ani (ţintesc – n. red.) undeva la 5 miliarde“. Sumele se referă strict la investiţii, nu la plasamentele în titlurile de stat şi depozitele bancare.
Vehiculul care orchestrează aceste planuri este Inspire Asset Management, companie fondată „acum doi ani şi ceva“ împreună cu Iulian Portasă, CEO-ul firmei, care a venit în companie cu experienţa acumulată din poziţia de partener al Black Sea Fund şi de om implicat în zona de fuziuni şi achiziţii la KPMG.
„Inspire Asset Management este un asset manager, dar care gestionează doar banii mei în momentul de faţă şi care funcţionează pe baza a trei piloni. Unul este randamentul şi ne uităm la randamentul fiecărei clase de active. Doi, ne uităm la risc şi încercăm să înţelegem riscul. Şi trei, ne construim competenţe sau accesăm competenţe din piaţă“, a explicat Stanciu. Un „asset manager“ este o companie care administrează bani şi plasamente - în acest caz, exclusiv averea fondatorului. Echipa numără cinci oameni şi va ajunge „probabil până la finalul anului“ la opt. În ce priveşte destinaţia banilor, aceasta înclină clar spre piaţa locală: „Avem clar peste 50% în România, pentru că noi credem şi ştim piaţa şi pentru noi riscul pe care alţii din afară îl văd mare, noi îl vedem mic, pentru că o înţelegem şi îi vedem potenţialul“.
„În momentul de faţă, peste 100 de milioane sunt puse în câteva clase de active“, a detaliat Stanciu. Lista cuprinde investiţii directe în companii - „clasa pe care o vom creşte“: firma de foraj Foraj Sonde Videle, listată pe piaţa AeRO a Bursei de la Bucureşti, clinica de fertilizare in vitro Embryos şi Argenta, companie de construcţii metalice din Năvodari. La acestea se adaugă banii puşi în nouă fonduri care investesc la rândul lor în companii şi start-up-uri - de la Morphosis, Booster sau BoldMind până la Integral, CEECAT şi reţeaua globală Endeavor - plus 11-12 fonduri speculative (hedge funds) din străinătate, acţiuni şi ETF-uri, adică fonduri tranzacţionate la bursă care replică un indice sau un coş de acţiuni. Un exemplu de pariu sectorial: „În momentul în care am văzut tendinţa Americii de a pune presiune pe creşterea cheltuielilor cu apărarea din Europa, am luat ETF-uri din apărare în Europa“.
Din banii proprii, Stanciu vrea să investească în total 350-400 de milioane de euro, fără titlurile de stat şi depozitele bancare. Abia când se va apropia de această sumă vine pasul următor: „O să începem să ne gândim la deschiderea acestui asset manager pentru extern“ - adică să administreze şi banii altora. Cererea există deja, spune el, citând discuţii cu alţi antreprenori: „O văd de astăzi, că sunt oameni care mă întreabă, îmi spun: «Am şi eu 500.000» sau «Am nişte bani, aş vrea să investesc. Tu unde investeşti? Să pun şi eu banii acolo»“.
Planul este pregătit din mers: „Bun, dacă tot construiesc un lucru, hai să şi conceptualizez tot ceea ce fac, să construim nişte procese clare, să facem nişte teze de investiţii, să ne construim o guvernanţă, să ne construim nişte mecanisme, astfel încât la un moment dat să fie uşor să deschidem compania către exterior şi pentru cineva care are o sumă de bani să poată accesa toată această diversitate şi cu un randament care poate să fie peste 10%, cu un risc bine mitigat, să spunem, prin competenţele pe care le dezvoltăm“, a menţionat Stanciu. Cine vor fi clienţii - persoane cu sute de mii de euro sau instituţionali cu 5-10 milioane - rămâne de văzut: „Va trebui să vedem la momentul respectiv cum arată piaţa şi care este apetitul.“ Ca modele, el a indicat o plajă largă, „de la Berkshire Hathaway până la asset managerii mari“.
Pragurile de randament sunt aşezate pe clase de active: „În momentul în care facem o investiţie directă în companie, trebuie să fie peste 30%“ pe an, a spus Stanciu; la fonduri, ţinta este „undeva pe la 20%“, la hedge funds „în zona de 10-15%“, iar la imobiliare tot pe la 20%. Investiţiile directe au un tichet minim de 4 milioane de euro - exclusiv capital, nu împrumuturi - şi urcă până la 20-30 de milioane de euro. Din peste 200 de idei de afaceri primite anual, Inspire selectează 1-2%, iar filtrul uman este tranşant: „Dacă e un om care spune «Aş vrea un partener să mă ajute să ies la pensie», nu e ok. Dacă vine şi spune «Vreau să schimb lumea», atunci e ok.“
