Cum vrea Polonia să-şi încurajeze cetăţenii să economisească pe termen lung şi să canalizeze miliarde către piaţa financiară locală. Cei care vor investi până la 100.000 de zloţi, adică 23.200 de euro, nu vor plăti impozit pe câştigurile de capital

Polonia a introdus un nou tip de cont care va permite persoanelor fi­zice să investească până la 100.000 de zloţi (23.200 de euro) fără să plătescă impozit pe câştigurile de capital. Guvernul ţării susţine că această schemă este menită să-i încurajeze pe polonezi să facă economii pe termen lung şi să canalizeze miliarde de zloţi către piaţa financiară locală, potrivit Notes from Poland.

Noua legislaţie, promulgată la fi­nalul săptămânii trecut de preşedin­tele ţării Karol Nawrocki şi care va intra în vigoare pe 1 ianuarie 2027, creează Conturi Personale de In­vestiţii (OKI). Toate activele deţinu­te într-un cont OKI vor fi scutite de impozitul obişnuit de 19% pe câşti­gurile de capital.

Sumele de până la 100.000 de zloţi, inclusiv până la 25.000 în active ca obligaţiuni şi depozite, vor fi scu­tite de impozit. Activele care depă­şesc pragul de 100.000 de zloţi vor fi supuse unei noi taxe pe valoarea lor. Guvernul a anunţat că taxa se va ridica la 0,8% în 2027 şi va fi ajustată anual.

Ministrul polonez de finanţe Andrzej Domanski a descris anterior introducerea OKI drept „cea mai ma­re schimbare din ultimii ani pen­tru investitori individuali şi cel mai amplu proiect care vizează clădirea de capital intern pentru a impulsiona dezvoltarea economiei poloneze“.

Deşi preşedintele polonez, ali­niat cu opoziţia, intră în mod regulat în conflict cu guvernul şi a respins un număr record de legi, în acest caz a fost de acord cu ideea, despre care cabinetul său a declarat că „ar putea avea un impact pozitiv atât asupra cetăţenilor, cât şi statului“.

Guvernul estimează că datorită schemei, aproximativ 74 miliarde de zloţi (17,18 miliarde de euro) ar urma să fie canalizaţi către bursa din Varşovia până în 2040. Kamil Gemra, profesor asistent la Warsaw School of Economics, consideră această estimare ca fiind una realistă.

„Societatea devine mai bogată; avem sume record în conturile bancare. Ar fi suficient ca doar câteva procente din banii respectivi să se îndrepte către piaţa de capital pentru ca cifra invocată de ministerul finanţelor să fie atinsă“, arată Gemra.

În acelaşi timp, însă, guvernul anticipează că scutirea de impozit va reduce veniturile la bugetul de stat cu aproape 9 miliarde de zloţi (2,09 miliarde de euro) în decurs de 10 ani, chiar într-un moment când finanţele publice sunt sub presiune crescândă pe fondul datoriei aflate în creştere rapidă.

Polonia dispune deja de trei mecanisme care permite oamenilor să acumuleze active cu avantaje fiscale: IKE (conturi individuale de pensii), IKZE (scheme individuale de pensii) şi PPK (planuri de capital pentru angajaţi).

Totuşi, în toate cele trei cazuri, scutirea de taxa pe câştigurile de capital este condiţionată de retragerea fondurilor după atingerea vârstei pensionării.

În pofida performanţei solide înregistrate de piaţa bursieră poloneză în ultimii ani, participarea directă a polonezilor rămâne modestă. Acţiunile reprezintă doar 2,9% din activele gospodăriilor, echivalentul a 3% din PIB, cu mult sub media UE de 8,2%.

Spre deosebire, deţinerile de numerar ale gospodăriilor echivalează cu 11,5% din PIB, cu mult peste media UE de 4,5%.