Tranzacţia cu SIF Oltenia urcă pariul Erste pe România la peste 5 miliarde de euro
Autor:
Dan Grigore Ivan
26.06.2018
O poveste veche, neîncheiată de ani de zile, deşi multe zvonuri au tot trenat asupra subiectului, pare să se apropie de final după ce Erste a anunţat că va îndrepta către SIF Oltenia 140 milioane euro în schimbul participaţiei de 6,29% în cadrul BCR, deţinerea băncii austriece ajungând în felul acesta la 99,88%, după 13 ani de la privatizare. Tranzacţia curentă estimează BCR la 2,22 miliarde euro, echivalentul a 14% din totalul valorii de piaţă a Erste Bank. Până la tranzacţia de faţă, Erste a plătit 4,87 miliarde euro pentru acţiunile BCR, ajungând în prezent la 5,01 miliarde euro, pentru 99,88% din prima bancă a României. Totodată, multiplul capitalurilor proprii, la preţul tranzacţiei anunţate luni, este de 1,35, în condiţiile în care în Europa multiplul este în jur de 1, ba chiar şi subunitar. La momentul privatizării, Erste a plătit un multiplu de 6 pentru capitalul propriu al BCR. „Dacă tendinţa generală este ca grupurile bancare internaţionale să aleagă dezinvestirea şi reducerea expunerilor, noi ne reconfirmăm astfel viziunea pe termen lung asupra potenţialului excepţional al regiunii ECE“, spune Andreas Treichl, CEO al Erste Group. Înainte de încheierea tranzacţiei, SIF Oltenia a avut expuneri pe toate cele mai mari trei bănci din România, acestea cumulând o pondere a portofoliului de 44,47% la finalul lui 2017. Cele cinci SIF-uri deţineau 30% din capitalul social al BCR şi se puteau baza şi pe un drept de veto care făcea, cel puţin teoretic, pachetul şi mai valoros. SIF Oltenia (SIF 5) a fost singura dintre cele cinci SIF-uri care nu a dorit să îşi vândă pachetul de acţiuni BCR. Restul SIF-urilor au vândut în 2011 şi au primit aproximativ 28 milioane de euro şi 1% din capitalul social al Erste. În momentul de faţă, Erste Bank (EBS) are o capitalizarea bursieră de 71,7 miliarde lei (15,6 miliarde euro) pe piaţa de capital de la Bucureşti, astfel 1% din valoarea de piaţă a Erste ar reprezenta 717,7 milioane lei (156 milioane euro). Totdată, indicele BET a crescut din 2011 şi până în prezent cu 42,9%.