Juravle şi Giugiumica, brokerii care mişcă 40% din piaţă la Fondul Proprietatea, aproape 20 mil. euro pe zi
Listarea Fondului Proprietatea (FP), cel mai important eveniment de pe piaţa de capital din ultimul deceniu, a făcut ordine la vârf în topul brokerilor, oamenii din umbră care învârt zilnic milioane de euro pe Bursă.
KBC Securities, liderul pieţei de brokeraj în 2010, a reuşit să depăşească toate recordurile apropiindu-se de o cotă de piaţă de 20% în ianuarie, în condiţiile în care a intermediat tranzacţii de 386 mil. lei (90 mil. euro), fiind urmată de UniCredit CA IB Securities, cu transferuri de 322 mil. lei (75 mil. euro), respectiv 16,4% din piaţă, în timp ce niciunul dintre ceilalţi intermediari nu a depăşit 6% cotă de piaţă.
Fondul Proprietatea a generat în cinci zile tranzacţii de 550 mil. lei (129 mil. euro) şi a urcat rulajul Bursei din ianuarie la 976 mil. lei, cel mai mare nivel din ultimii trei ani. Brokerii din top spun însă că volumul mare de tranzacţii nu le-a adus şi încasări pe măsură, din cauză că foarte multe firme de brokeraj au redus comisioanele pentru tranzacţiile cu titluri FP pentru a atrage cât mai mulţi clienţi. Conform calculelor ZF, tranzacţiile de 550 mil. lei de la FP au generat comisioane de circa 2,7 mil. lei, din care jumătate au ajuns în conturile Bursei de Valori şi ale CNVM, iar restul a fost împărţit între firmele de brokeraj.
"Noi nu facem prea mulţi bani. Volumul e sub asteptările noastre. Speram să se stabilizeze la peste 1% din fond pe zi (140 mil. acţiuni, faţă de un volum de 80 mil. acţiuni ieri - n.red.). Principalul beneficiar e BVB care nu a redus comisioanele. Noi chiar dacă ne-am dublat cota de piaţă, am rămas tot pe pierdere operaţională din cauza concurenţei pe comisioane", a explicat Bogdan Juravle, şeful departamentului de pieţe de capital al KBC Securities.
Juravle, unul dintre cei mai experimentaţi brokeri din piaţă, este unul dintre oamenii cheie ai KBC. Absolvent al Academiei de Studii Economice din Bucureşti, Juravle a devenit cunoscut în piaţă la ING Securities (fosta firmă de brokeraj a ING Bank), unde a lucrat timp de şapte ani, perioadă în care ING a dominat piaţa de brokeraj. În 2007 el a plecat la Swiss Capital, firma de brokeraj a lui Sorin Apostol, care a fost preluată în acelaşi an de grupul belgian KBC. În 2008, Bogdan Juravle şi Olimpiu Blăjuţ, un alt om important al KBC, au plecat pentru scurt timp la HTI Valori Mobiliare, firma de brokeraj a lui Daniel Ţepeş, pe atunci controlată de americanii de la Morgan Stanley.
Cei doi au revenit însă la KBC după ce americanii au renunţat la planurile de extindere pe piaţa românească din cauza crizei financiare. KBC s-a menţinut permanent în primele două locuri în topul brokerilor în ultimii patru ani.
În cazul UniCredit CA IB Securities, firma de brokeraj a grupului UniCredit Ţiriac Bank, urcarea pe locul al doilea în top reprezintă o revenire puternică, după ce anul trecut firma a încheiat pe locul 10. Firma este condusă de Liviu Giugiumica, broker şcolit la Londra, care a revenit în România în 2002 pentru a prelua conducerea firmei de brokeraj a BRD. În 2006, el a plecat de la BRD, cu care ajunsese în top 3 pe piaţă, pentru a prelua conducerea CA IB Securities, pe care a urcat-o de asemenea în top 3 în 2007. Împreună cu el la CA IB a plecat şi o parte din echipa de la BRD, printre care Şerban Marin, şeful departamentului de tranzacţionare şi Adriana Marin, principalul analist. În decembrie, UniCredit a recrutat-o pe Nicoleta Bănică, unul dintre brokerii cu experienţă ai KBC Securities.
În schimb, cei trei brokeri din consorţiul care a intermediat listarea, Raiffeisen Capital&Investment, ING Bank şi BRD-SocGen, au intermediat la un loc tranzacţii de 260 mil. lei (13,3% din piaţă), în condiţiile în care reprezentanţii celor trei intermediari au mers împreună cu americanii de la Franklin Templeton (administratorul FP) în marile centre financiare din Europa pentru a aduce investitori.
Nici cehii de la Wood&Company, care au fost printre cei mai mari jucători pe piaţa gri a acţiunilor FP în ultimii ani şi au cumpărat peste 4% din acţiunile fondului pentru a le vinde pe bursa din Viena sub forma unor produse derivate (warrant-uri) s-au clasat abia pe locul 10, cu tranzacţii de 61 mil. lei (3,16% din piaţă). Cehii au recrutat-o în noiembrie pe Ioana Pop, şefa departamentului de tranzacţionare al ING Bank, pe care au luat-o la Londra pentru a convinge fondurile de investiţii să tranzacţioneze pe pieţele est-europene, printre care şi România. Wood şi UniCredit CA IB Securities sunt singurii brokeri autorizaţi ca market-makeri pe acţiunile FP. Dintre firmele de brokeraj specializate pe retail, Intercapital Invest a reuşit să-şi atragă cel mai mare volum de tranzacţii în ianuarie, urcând pe locul al treilea cu un rulaj de 107 mil. lei (25 mil. euro) şi o cotă de piaţă de 5,5%. Intercapital este deţinută de Horia Manda şi managerii fondului RAEF şi de Eugen Voicu, proprietarul Certinvest, şi este condusă de Răzvan Paşol. Firma de brokeraj a fost printre cele mai active în ultimii ani pe Bursă, reuşind să strângă câteva milioane de euro prin intermediul a patru IPO-uri (oferte publice iniţiale de vânzare de acţiuni), singurele din ultimii doi ani.
O surpriză este şi clasarea firmei de brokeraj Actinvest din Braşov, controlată de SIF Transilvania (SIF3), pe locul al şaselea în topul brokerilor, cu un rulaj de 70 mil. lei.