OMV strânge 900 mil. euro într-o lună, statul se chinuie de un an să vândă 9,8% din Petrom

Grupul austriac OMV, acţionarul majoritar al Petrom (SNP), îşi propune să atragă până la 900 de milioane euro, în mai puţin de o lună, printr-o emisiune de acţiuni pentru a refinanţa achiziţiile derulate în ultimul an în Turcia şi Tunisia.

Anunţul oficial a fost făcut marţi, înainte de adunarea generală a acţionarilor de la OMV, iar oferta de acţiuni se va derula în perioada 19 mai Ð 6 iunie, urmând să debuteze joi. Până acum, conducerea companiei nu dăduse detalii concrete privind planurile de finanţare, deşi existau speculaţii pe pieţe privind o eventuală majorare de capital. În plus, compania va emite şi capital hibrid (obligaţiuni), însă valoarea acestei emisiuni nu a fost încă stabilită.

Spre comparaţie, Guvernul de la Bucureşti a aprobat încă din mai 2010 vânzarea pe Bursă a unui pachet de 9,84% din acţiunile OMV Petrom, prin ofertă publică secundară, operaţiune prin care statul îşi propune să strângă peste 600 mil. euro. Cu toate acestea, nici până acum oferta nu s-a realizat, iar în prezent nu este sigur dacă operaţiunea se va derula până în luna iulie, sau va fi amânată pentru septembrie, având în vedere că ar putea intra în concurenţă cu oferta de acţiuni a OMV.

După o lungă aşteptare, Ministerul Economiei a reuşit să pună oferta Petrom pe linia dreaptă, selectând în luna marie consorţiul condus de banca de investiţii Renaissance Capital din Rusia pentru a intermedia oferta, dar de aici şi până la derularea propriu zisă a ofertei mai sunt numeroşi paşi de parcurs şi avize de dat: CNVM trebuie să dea avizul pentru prospectul preliminar, Guvernul trebuie să aprobe preţul de ofertă, iar apoi CNVM trebuie să aprobe prospectul final. Toate acestea - într-o lună pentru ca oferta să se poată derula până la jumătatea lunii iulie, când investitorii pleacă în vacanţă.

Bursa austriacă, un exemplu pentru piaţa de la Bucureşti

Puse una lângă alta, cele două oferte, cea a Petrom şi cea a OMV, arată încă o dată de ce piaţa de capital de la Bucureşti nu a reuşit să devină în ultimii 15 ani o alternativă de finanţare pentru economia locală. Dacă o companie austriacă poate strânge 900 mil. euro în mai puţin de o lună (din momentul anunţării operaţiunii până când are banii efectiv în cont), având banii atunci când are nevoie de ei, o companie românească are nevoie în mod normal de circa şase luni, perioadă în care poate întâmpina dificultăţi în asigurarea finanţării. În aceste condiţii, nu este de mirare că antreprenorii locali au preferat până acum să-şi finanţeze afacerile cu ajutorul băncilor.

Din momentul în care o companie locală hotărăşte să strângă bani de pe Bursă, trebuie să convoace adunarea generală a acţionarilor (AGA), care are loc după o lună. De la aprobarea majorării în AGA până la lansarea efectivă a operaţiunii mai trebuie să treacă circa două-trei luni, perioadă în care hotărârile AGA pot fi contestate. După realizarea subscrierilor, investitorii trebuie să mai aştepte câteva luni până când acţiunile sunt înregistrate la Depozitarul Central şi devin disponibile la tranzacţionare.

Ca exemplu, Banca Transilvania a hotărât în aprilie 2010 majorarea capitalului inclusiv cu aporturi în numerar, însă subscrierile s-au realizat abia în octombrie, iar acţiunile au devenit disponibile pe Bursă în martie 2011.

De ce vinde OMV acţiuni

OMV a anunţat că va plasa până la 27,27 milioane de acţiuni noi, reprezentând 9,1% din capital, la preţul maxim de 33 de euro/acţiune. Fiecare acţionar va putea subscrie o acţiune nouă la fiecare 11 titluri deţinute, iar titlurile nesubscrise vor fi vândute prin ofertă publică în Austria sau prin plasament privat.

După publicarea anunţului, acţiunile OMV au scăzut cu până la 3,9% pe bursa din Viena. La ora 15:00, titlurile îşi mai reveniseră, scăderea fiind de 1,5%.

OMV a preluat în octombrie cel mai mare retailer de carburanţi din Turcia, Petrol Ofisi, majorându-şi participaţia la companie la 96% pentru un miliard de euro. În ianuarie, OMV a anunţat achiziţia activelor de explorare şi producţie ale Pioneer Natural Resources din Tunisia, pentru 866 milioane de dolari. Aceste achiziţii au ridicat rata de îndatorare la 47%, peste nivelul de 30% pe care compania îl are ca obiectiv pe termen mediu.

Principalii acţionari ai OMV, OIAG (holdingul care administrează participaţiile statului austriac) care deţine 31,5% din acţiuni, şi IPIC (International Petroleum Investment Company, companie de stat controlată de emiratul Abu Dhabi) care are 20% din companie, au anunţat că vor subscrie în cadrul ofertei pentru a-şi menţine participaţiile actuale. Statul austriac ar urma să contribuie cu 280 mil. euro, iar arabii cu 180 mil. euro.

Oferta este intermediată de Bank of America Merrill Lynch, Deutsche Bank, JP Morgan şi UniCredit. JP Morgan şi UniCredit au fost în cursă şi pentru oferta de la Petrom.