InterCapital Asset Management cel mai mare manager independent de investiţii din Croaţia, cu active de 650 de milioane de euro, a adus un nou produs pe 18 martie la Bursa de Valori Bucureşti, respectiv un exchange traded fund (ETF) care urmăreşte indicele principal al pieţei de capital din Slovenia.
Acestea este primul ETF listat local care are în structura sa acţiuni străine. Numele complet al ETF-ului este InterCapital SBITOP TR UCITS ETF şi se tranzacţionează la BVB sub simbolul bursier ICSLOETF. Potrivit unei prezentări susţinute astăzi la sediul BVB, Bursa de Valori din Slovenia a adus în ultimii cinci ani un randament cumulat exprimat în euro de 280%, faţă de 180% cât a avut indicele principal BET.
Evaluarea companiilor listate acolo este de 10 ori profiturile nete, în linie cu cele listate la Bucureşti, iar randamentul dividendului de 5%.
Cea mai importantă companie listată la Ljublana, şi care va fi în pondere mare şi în structura noului ETF, este cea farmaceutică Krka, cu 30,5%, urmată de Petrol cu 22% şi NLB Bank cu 18,2%.
Cel mai mare component al indicelui, Krka, este un producător lider de produse farmaceutice şi un jucător cheie pe piaţa farmaceutică. Sectorul financiar este bine reprezentat de către instituţia bancară NLB Grupa şi asiguratorii Triglav şi Sava Re. Indicele include, de asemenea, Petrol, un important retailer de combustibil care investeşte în surse regenerabile, Luka Koper, principalul manager de port maritim al Sloveniei, Telekom Slovenia, Cinkarna Celje, companie de procesare chimică şi Equinox, companie imobiliară locală, potrivit unui comunicat de presă.
ETF-ul reflectă performanţa celor mai tranzacţionate nouă companii de pe piaţa reglementată a LJSE şi este ajustat pentru a reflecta reinvestirea dividendelor brute plătite de acestea.
“Listând acest ETF la BVB, oferim investitorilor o modalitate simplă de a obţine expunere la o piaţă rezistentă şi în creştere, fără complexitatea conturilor de tranzacţionare străină. Credem că acest produs va adăuga valoare portofoliilor locale de investitori locali şi instituţionali şi va consolida şi mai mult oportunităţile de investiţii transfrontaliere în Europa Centrală şi de Est”, spune Ivan Kurtovic, Preşedintele Consiliului de Administraţie al InterCapital Asset Management.
Companiile slovene au oferit în mod tradiţional dividende mari, contribuind în mod semnificativ la randamente. Pe o perioadă de zece ani, încheiată la 13 martie 2025, indicele SBITOP TR a obţinut un randament total de 341% în euro şi un randament anual de 16%.
Aproximativ jumătate din această rentabilitate este atribuită dividendelor, restul fiind determinat de aprecierea preţurilor – ambele depăşind S&P 500, care a oferit un randament anual de 12% în aceeaşi perioadă. ETF-ul SBITOP TR reinvesteşte toate dividendele primite şi este scutit de impozitarea dividendelor, permiţându-i să beneficieze de dividende brute.
Primul ETF listat de ICAM pe piaţa locală de capital, identificabil sub simbolul bursier ICBETNETF, a fost listat pe 29 mai 2024 la BVB şi urmăreşte performanţa indicelui BET-TRN, varianta de randament total net a indicelui BET, care reflectă atât evoluţia preţurilor celor mai importante companii româneşti listate la bursă, cât şi a reinvestirii dividendelor nete oferite de către acestea.
Alături de InterCapital SBITOP TR UCITS ETF listat astăzi, alte trei ETF-uri sunt disponibile la BVB: Intercapital BET-TRN UCITS ETF de la ICAM, care urmăreşte performanţa indicelui BET-TRN, Fondul Deschis De Investiţii ETF BET PATRIA-TRADEVILLE, de la Patria Asset Management, care urmăreşte performanţa indicelui BET şi Fondul Deschis De Investitii ETF ENERGIE PATRIA-TRADEVILLE, tot de la Patria Asset Management, un ETF sectorial care are ca referinţă indicele BET-NG, dedicat sectorului energie şi utilităţi aferente.
InterCapital SBITOP TR UCITS ETF este sub-fond al fondului Intercapital Umbrella UCITS ETF Zagreb, administrat de Intercapital Asset Management Zagreb prin intermediul societăţii iniţiatoare Intercapital Securites Ltd. Listarea ETF-ului InterCapital SBITOP TR UCITS ETF a fost realizată cu sprijinul InterCapital Securities Ltd, care activează şi în calitate de Market Maker al ETF-ului.
