ZF IT Generation. Investor Watch. Alin Stanciu, partener, Catalyst România: Anul acesta vrem să realizăm 4-5 investiţii noi din fondul II şi să facem şi ultimele 3 exituri din primul fond. Până acum am investit circa 22 mil. de euro din cel de-al doilea fond, iar din 2026 ne pregătim pentru fondul III

♦ În 2024, Catalyst România a realizat două investiţii în valoare totală de 4,5 mil. de euro în două start-up-uri tech: Leanpay (Slovenia) şi Adapta Robotics (România) ♦ Cea mai nouă investiţie a fondului este dotLumen, start-up-ul românesc ce va lansa în curând o pereche de ochelari pentru nevăzători care se bazează pe tehnologia AI. Runda totală s-a situat la 5 mil. euro. 

Catalyst România, primul fond de capital de risc de pe plan local axat pe investiţii în start-up-uri de tehnologie, are în plan să realizeze anul acesta 4-5 investiţii noi, urmând să ajungă astfel la un portofoliu de 14-15 companii aferent celui de-al doilea fond al său. În prezent, Catalyst România are 10 companii în portofoliul celui de-al doilea fond, după ce a investit aproximativ 22 de milioane de euro din capitalul total investibil de 40 de milioane de euro. Iar din 2026, echipa Catalyst România se va pregăti pentru lansarea celui de-al treilea fond în 2027. 

„Obiectivul pentru 2025 ar fi ca fondul II să fie total investit ca şi capital primar. Evident că urmează în următorii ani să mai facem investiţii de tip follow-on în companiile în care suntem deja acţionari, dar nu vom mai aduce companii noi în portofoliu. Un alt obiectiv pentru 2025 este să lichidăm fondul I, care deja este în al doilea an de extindere“, a spus Alin Stanciu partener Catalyst România, în cadrul emisiunii ZF IT Generation.

În 2024, Catalyst România a realizat două exit-uri din primul fond - Vola şi 123FormBuilder. Iar acum, din primul fond mai sunt trei companii din care trebuie să facă exit, din totalul de 10 investiţii iniţiale.

În ceea ce priveşte investiţiile, anul trecut Catalyst România a finanţat două companii tech cu o sumă totală de 4,5 milioane de euro în 2024: Leanpay, o companie din Slovenia care oferă servicii tip BNPL (buy now, pay later), şi Adapta Robotics, un start-up românesc specializat în dezvoltarea de roboţi pentru testarea diferitelor dispozitivelor electronice.

„Leanpay, odată cu investiţia noastră a accesat şi piaţa din România, o piaţă evident importantă pentru ei. Iar Leanpay a ales până la urmă un investitor specializat din România ca să aibă acces la mai multe re­surse pe piaţă locală - vorbim aici de finan­ţare şi de intro la potenţiali clienţi. Reamin­tesc că potenţialii lor clienţi sunt în principiu retailerii mari, clasici, brick and mortar sau online. A doua investiţie a fost într-o companie extrem de inovatoare - Adapta Robotics, pe care cred că am anunţat-o prin august-septembrie anul trecut.“ 

„Compania este construită în jurul a trei minţi, absolut briliante. Rar mi-a fost dat să întâlnesc o echipă de fondatori atât de complexă şi atât de smart şi orientată spre produsul pe care îl fac. Şi aici vorbim de câteva tipuri de roboţi, făcuţi în special din nevoia de a face un robot pentru testare. Şi când zic testare mă refer aici la tot ce înseamnă ecrane“, a explicat el. 

Ieri, Catalyst România a anunţat o nouă investiţie, în start-up-ul local dotLumen, care a dezvoltat o tehnologie AI de conducere autonomă pentru pietoni integrată într-o pereche de ochelari special concepută pentru nevăzători, şi urmează să mai finalizeze o investiţie în domeniul <<marketing automation>> în următoarele săptămâni.

Cea mai recentă investiţie anunţată, în dotLumen, face parte dintr-o rundă totală de 5 milioane de euro, la care au participat şi European Innovation Council, Seedblink şi un fond de investiţii din ţările nordice. Catalyst România a fost lead investor în această rundă, care va fi distribuită în tranşe, în funcţie de atingerea unor obiective de către start-up.

„dotLumen are un potenţial foarte mare şi dacă tu, ca VC, când eşti în plină perioadă de investiţii nu mizezi sau nu pariezi pe o companie cu potenţial foarte mare şi ulterior ajunge unicorn, atunci cumva rămâi repetent ca şi investitor. Am urmărit compania foarte mult timp. Probabil că se fac doi ani de când am început să monitorizăm compania“, a explicat Stanciu.

În ceea ce priveşte criteriile de investiţie, Catalyst România se concentrează pe companii de tehnologie, cu preferinţă pentru business-uri de tip SaaS, care să aibă venituri recurente lunare de minimum 50.000-60.000 de euro, adică aproximativ 500.000 de euro anual. Fondul investeşte în companii din România şi ţările învecinate, sumele variind între 1,5 şi 2,5 milioane de euro per investiţie iniţială.

O caracteristică importantă a strategiei fondului este monitorizarea îndeaproape a start-up-urilor înainte de a investi. „De fapt, ce reuşim să facem cu destul de mult succes este să stăm cu compania respectivă 6 luni, 1 an, 2 ani, uneori. Îi monitorizăm până ajunge la nivelul respectiv. Facem muncă pro bono efectiv aici. Adică ne vedem cu fondatorii şi le spunem că noi nu putem să investim acum, dar avem nişte sfaturi pentru voi. Hai să ne vedem din nou peste 3 luni“, a punctat Stanciu.

„În trei luni ne vedem din nou, ne uităm din nou pe cifre, mai avem un set de sfaturi pentru ei şi trec aşa, 6 luni, un an, poate 2 ani, uneori, în care dăm consultanţă gratuită. În momentul în care intră în orizontul nostru de investiţii, procesul e mult mai simplu, pentru că la punctul respectiv s-a creat deja încrederea între noi şi fondatori, noi avem încredere pentru că i-am monitorizat o perioadă mai lungă de timp“, a mai adăugat el.

În ceea ce priveşte verticalele tech vizate pentru următoarele investiţii, fondul are un interes special pentru cloud computing şi cybersecurity, considerate servicii esenţiale pentru societatea actuală. De asemenea, Catalyst România îşi menţine interesul pentru start-up-uri care folosesc inteligenţa artificială, dar cu o abordare specifică: "Nu ne uităm la companii care încearcă să construiască AI-uri. Ne uităm la companii care folosesc AI-urile existente şi asta a ajuns deja un <<must>>".