"Dar conta pretul la care isi vinde actiunile?", glumea ieri un broker, comentand asupra pretului la care compania nationala de transport al gazelor naturale Transgaz Medias va derula oferta pentru listarea pe Bursa.
Comentariul brokerului arata interesul ridicat existent in piata pentru oferta Transgaz, iar aparitia informatiilor privind pretul la care se vor vinde actiunile, a confirmat entuziasmul pietei. Brokerii si analistii de pe piata considera ca pretul la care se va face oferta este foarte atractiv, iar aceasta va fi puternic suprasubscrisa.
Transgaz a stabilit pretul din oferta la echivalentul in lei a 57 de euro, valoarea totala a ofertei fiind in acest caz de 63,5 milioane de euro. Transgaz va lista 10% din actiunile companiei.
Brokerii spun ca situatia ofertei Transgaz este similara celei de la Transelectrica, o alta companie de stat listata anul trecut la Bursa, iar investitorii spera in repetarea scenariului de atunci, cand actiunile au dus castiguri spectaculoase dupa inceperea tranzactionarii propriu-zise pe piata.
Chiar daca oferta va fi puternic suprasubscrisa, ceea ce va insemna ca la final investitorii vor mai primi doar o mica parte din actiunile cumparate si vor imobiliza sume importante de bani, brokerii cred ca si investitorii mici se vor "repezi" sa subscrie actiuni.
"Oferta Transgaz e chiar ieftina la pretul anuntat", considera Adrian Ceuca, directorul general adjunct al Broker Cluj.
In acelasi timp, Mihai Piscan, head of retail la societatea de brokeraj EFG Eurobank, crede ca pretul din oferta Transgaz e "foarte atractiv raportat la indicatorii de evaluare a companiei".
"In privinta gradului de subscriere, eu ma astept sa se repete scenariul de la Alumil, nu de la Transelectrica. Cred ca oferta Transgaz va fi suprasubscrisa de peste 10 ori, atat pe transa investitorilor mici, cat si pe cea a investitorilor mari, iar aceasta o consider a fi o estimare conservatoare", afirma Piscan.
Unii dintre principalii analisti de la Bursa spun ca Transgaz se va lista pe Bursa la multipli de evaluare apropiati de cei ai Transelectrica, ceea ce, din nou, constituie un motiv ca oferta sa fie un succes.
"E o oferta ok raportata la datele companiei, fiind aproximativ la multipli similari cu cei la care s-a listat Transelectrica, ceea ce o face atractiva", spune Carmen Arsene, analist in cadrul societatii de brokeraj CA IB Securities.
"Actiunile Transgaz sunt evaluate la pretul din oferta cu discount fata de companiile similare de pe pietele internationale. Avand in vedere profitul pe ultimele 12 luni, actiunile sunt evaluate la un indicator PER de 12, in timp ce media pe pietele externe este de 16", a adaugat Arsene.
Ea se asteapta ca oferta Transgaz sa se bucure de un interes din partea investitorilor asa cum a fost si cazul Transelectrica.
"Oferta e mica totusi ca dimensiune, iar bani sunt. Ramane de vazut daca va fi afectata putin de contextul international", a mai spus Carmen Arsene.
La fel ca in cazul ofertei Transelectrica, cand au fost actiuni lichide pe Bursa care au adus castiguri chiar mai bune, intr-o perioada mai scurta de timp, brokerii considera ca si de aceasta data se vor gasi oportunitati mai bune pentru investitorii mici.
"Daca ar fi cumparat actiuni la SIF-uri la finalul perioadei in care puteau subscrie la oferta Transelectrica, ieseau mai in castig si pe o perioada mai scurta de timp decat daca ar fi subscris la Transelectrica", a precizat Adrian Ceuca. Cu toate acestea, a adaugat el, cu siguranta investitorii mici vor intra puternic pe oferta Transgaz.
De aceeasi parere este si Adrian Manaila, directorul societatii de brokeraj Eldainvest, acesta considerand, in acelasi timp, ca oferta Transgaz e o ocazie buna pentru toti brokerii de a atrage noi investitori de retail pe Bursa.
"Ca pret este o oferta atractiva, dar nu cred ca o sa fie cea mai buna oportunitate pentru investitorii mici de pe piata. Chiar daca o sa fie suprasubscrisa doar de cinci ori, cred ca investitorii mici ar putea gasi alte plasamente mai bune", spune Manaila.
Brokerii si analistii cred ca oferta este atractiva in special pentru investitorii mari, care cauta actiuni solide si mai "defensive".
Cea mai mare companie romaneasca, Petrom, a anuntat ieri ca transportatorul de gaze naturale este o oportunitate buna, dar nu a luat inca o decizie in ceea ce priveste cumpararea de actiuni.
Pe de alta parte, SIF-urile au precizat in trecut ca au suficienti bani pentru a subscrie ele singure toata oferta Transgaz.
Pentru alte știri, analize, articole și informații din business în timp real urmărește Ziarul Financiar pe WhatsApp Channels
