Dobânzile la creditele în lei menţinute la peste 10% pe an şi bonificaţiile în scădere la depozite au permis bancherilor să-şi conserve marja de câştig la şase puncte procentuale în luna septembrie, aceştia continuând să aplice aceeaşi reţetă de a obţine venituri folosită în ultimii ani deşi reuşesc să se finanţeze la costuri în scădere, ajutaţi de programul de relaxare monetară al BNR.
Dobânda medie a creditelor în sold ale populaţiei şi companiilor a ajuns în septembrie la 10,1% pe an, după o scădere cu 0,3 puncte procentuale faţă de luna anterioară, potrivit datelor Băncii Naţionale. Dobânda medie la depozite a scăzut în paralel cu 0,2 puncte, astfel că marja de câştig s-a îngustat doar marginal şi a ajuns la 5,9 puncte procentuale.
Marja de dobândă este însă cu o jumătate de punct procentual peste minimul atins în primăvara anului trecut, bancherii menţinând presiunea pe clienţii bun-platnici pentru a obţine venituri suplimentare, în condiţiile în care cheltuielile cu provizioanele de risc rămân mari, iar subţierea bilanţurilor înseamnă o bază mai îngustă de clienţi care plătesc dobânzi şi comisioane.
Scăderea dobânzilor la credite este mai vizibilă pe portofoliul de finanţări noi, în special pe segmentul corporate. Grosul veniturilor este generat însă de creditele aflate în stoc, de aici şi încercarea bancherilor de a menţine marje la un nivel cât mai ridicat. La creditele noi, bancherii au fost nevoiţi să ajusteze mai repede dobânzile pentru că au ajuns să se împrumute la minime istorice de pe piaţa monetară după ce banca centrală a tăiat timp de trei şedinţe consecutive dobânda-cheie la lei, până la 4,25% pe an.
„Mediul inflaţionist scăzut permite BNR continuarea ciclului de scădere a dobânzii cu scopul încurajării creditării în lei. Deocamdată observăm o orientare spre finanţare în moneda locală, dar per ansamblu portofoliul de credite (şi mai ales creditele în valută) al sistemului bancar este în scădere. Finanţarea mai ieftină în lei ar putea fi unul dintre motoarele revigorării economiei pe parcursul anului 2014“, afirmă Rozalia Pal, economistul-şef al Garanti Bank.
Pe credite noi, dobânda medie a scăzut la 8,6% pe an în septembrie, mişcarea descendentă fiind accentuată de ieftinirea finanţării pentru companii. Faţă de nivelul de la sfârşitul anului trecut, dobânda medie la creditele noi în lei este în scădere cu două puncte procentuale. Spre comparaţie, dobânda medie la creditele aflate în stoc s-a redus cu mai puţin de 1,5 puncte procentuale anul acesta.
Bonificaţiile la depozitele noi s-au redus, în medie, cu 1,7 puncte procentuale de la începutul anului, în timp ce pe credite în stoc ajustarea în jos a fost de un punct procentual. Marjele de câştig s-au îngustat astfel doar marginal. Multe bănci mari au coborât deja cu dobânzile la depozite pe palierul de 3% pe an.
Bancherii umflaseră marjele de dobândă în prima parte a anului, dar în septembrie acest trend s-a oprit în condiţiile în care multe bănci au fost nevoite să ajusteze dobânzile variabile la evoluţia indicatorilor pieţei monetare, conform obligaţiilor asumate în contractele de credit.
Dobânda Robor la 3 luni – folosită ca reper de preţ în majoritatea contractelor de credite de retail – a scăzut aproape de 3% pe an la sfârşitul lunii trecute, iar în prezent a ajuns la un minim istoric de 2,7% pe an.
Clienţii cu împrumuturi în derulare trebuie să aştepte însă până în luna decembrie înainte de a simţi în propriile buzunare această ieftinire a finanţării în lei.
Populaţia şi companiile aveau la sfârşitul lunii septembrie credite în moneda naţională de echivalentul a aproape 86 miliarde de lei.
Articol publicat în ediţia tipărită a Ziarului Financiar din data de 04.11.2013
Pentru alte știri, analize, articole și informații din business în timp real urmărește Ziarul Financiar pe WhatsApp Channels
