Misu Negritoiu, ING: Timp de 20 de ani doar am mimat si am vulgarizat economia de piata

16 sep 2009 Autor: Razvan Voican

Fara adoptarea euro Romania nu are solutii la problemele unei economii care lucreaza deja in moneda europeana in timp ce ne certam pe o dobanda la lei care nu mai influenteaza decat o piata marginala, afirma Misu Negritoiu, directorul general al ING Bank.

"Ungaria isi permite luxul sa nu se gandeasca la euro, pentru ca are piete in forinti, asa cum Polonia are piete in zloti, dar noi nu avem in lei. Cred ca este fezabil sa facem corectiile cele mai importante in 2010-2012, pentru ca avem nevoie in primul rand de restabilirea echilibrelor de baza din economie, nu de convergenta reala, pe care nu o vom atinge niciodata."

El considera ca BNR ar putea stimula mai mult creditarea in lei prin reducerea dobanzii, insa atat timp cat da mesaje ca leul va fi stabil in raport cu euro, iar clientul vede cat este diferentialul de dobanda, sigur se imprumuta in euro, pentru ca are un cost preferabil chiar si daca leul se mai depreciaza.

Bancherul afirma ca "sub plapuma" unei stabilitati relative la nivelul politicii monetare, in profunzimea economiei reale se intampla lucruri dramatice, se lupta pentru evitarea falimentului, pentru supravietuire.

"Foarte putine companii se mai gandesc la credite noi, majoritatea fiind preocupate sa restructureze datoriile pe care le-au acumulat deja. Discutia despre asa-zisa confruntare dintre banci si companii nu are obiect, pentru ca noi suntem mai interesati chiar decat proprietarii ca o afacere sa nu dea faliment tinand cont de expunerile pe care le avem. Sunt insa si situatii cand fie nu ne asculta, fie continua sa ceara bani, desi volumul vanzarilor a scazut foarte mult." El considera ca Guvernul nu este capabil sa administreze masuri complexe de stimulare a economiei, iar iesirea din criza va veni de la sine.

O speculatie statistica

Negritoiul sustine ca ideea ca in trimestrul IV al acestui an se reia cresterea economica este doar o mica speculatie statistica bazata pe faptul ca in trimestrul IV 2008 aveam deja o scadere mai putin observata, iar acum este de asteptat ca ultimele trei luni ale anului sa nu fie atat de mult sub perioada corespunzatoare din 2008, cum au fost primele doua trimestre. "Este doar un joc de cuvinte si de lasere colorate fara relevanta, pentru ca per intreg anul scaderea va fi tot in jur de 8%."

Cat priveste revenirea economiilor occidentale, el spune ca nu este sigur nici cat de sustenabila este, nici cat de mult se va reflecta in Romania. In acelasi timp, Negritoiu nu crede in rolul pe care l-ar putea avea investitiile publice din cauza birocratiei care intarzie foarte mult orice proiect. "Pana se ia o decizie, trece criza." La fel de iluzorie este in opinia sa si teoria ca fondurile europene pot fi "solutia salvatoare". De altfel, Negritoiu crede ca la nivelul opiniei publice apare o noua dezamagire ca urmare a faptului ca intrarea in UE si in NATO nu s-a dovedit a fi panaceul sperat care sa aduca prosperitate.

"S-a vazut bine ca desi ai un cadru stimulativ si primesti sprijin, nu-ti baga nimeni in traista." In fine, nu crede ca se poate conta pe economisirea interna, atat timp cat oamenii au inclinatie spre consum dupa 50 de lipsuri. "Nu ne putem compara cu China unde exista cu totul alt tip de societate. Ce economisire exista in Italia sau Grecia? Si totusi o duc bine."

Capacitate de guvernare limitata

Fost responsabil guvernamental la inceputul anilor '90 (ministru si apoi consilier prezidential), Negritoiu acuza capacitatea de guvernare limitata din Romania, demonstrata si in perioada 2005-2008.

"Din 20 de ani, numai in 4 am guvernat fara nicio asistenta din partea FMI si am dat-o in bara, ceea ce ar trebui sa ridice semne de intrebare asupra capacitatii de guvernare. Aveam cele mai multe resurse si cea mai favorabila conjunctura si totusi n-am reusit sa le administram."

Din acelasi motiv el crede ca supraincarcarea Guvernului cu gestionarea de fonduri pentru stimularea economiei ar constitui doar risipa de resurse. "Trebuie sa ne vedem limitele si sa nu incercam sa facem ce fac altii fara a avea aparatul lor administrativ. Romania ar avea mai mult de castigat din politici economice neutrale, din scutiri fiscale decat din subventii."

Dupa 20 de ani de tranzitie, Negritoiu sustine ca Romania a ratat obiectivele majore de schimbare atat a sistemului economic, cat si a celui politic.

"Sistemul politic este deformat incepand cu Constitutia, care intretine tensiunile legate de statutul si rolul presedintelui sau al guvernului, in timp ce la capitolul economie de piata doar am mimat si vulgarizat conceptele, fara a putea construi piete cu adevarat functionale. Ne-am miscat doar impinsi de la spate, dupa niste retete care ne-au fost vandute din afara si din lipsa de convingere ca sunt cele mai bune solutii doar am mimat implementarea si n-am stiut sa actionam cand au aparut probleme. Asa se face ca dupa 20 de ani sistemul nu furnizeaza bunastarea asteptata, iar daca nu ne intoarcem la notiunile de baza - munca asidua, inovatie, competitie reala, transparenta, echitate - nu vom ajunge nicaieri."

Nu mai suntem un boutique financiar scump

Dupa 15 ani de la infiintare, ING Bank Romania ramane pe strategia de crestere organica, fiind un exemplu de constructie de la zero in cadrul grupului olandez, afirma Misu Negritoiu, care conduce banca din vara lui 2006.

"Cu resurse mult mai mici decat daca s-ar fi facut o achizitie, inclusiv prin privatizare, am construit o banca asezata si curata. Este foarte greu de argumentat astazi in favoarea unei achizitii, mai ales ca nu mai stii ce cumperi. Va fi mai usor sa alocam in continuare resurse pentru crestere organica. ING nu-si propune sa fie cea mai mare banca de pe piata, ci doar un jucator de top 5."

Negritoiu sustine ca ING a atins nivelul de banca universala locala, integrata in economie, cu produse pentru toate categoriile de clienti.

"Nu mai suntem o banca de nisa si scumpa ca un boutique financiar, ci sunt convins ca avem produse si servicii mult mai ieftine decat alte banci mari. Lucram mai mult cu sectorul privat, incurajam activitatea economica si generarea de venituri, nu finantam speculatii, tranzactii cu terenuri sau stocuri." El afirma ca ING face profit si in plina recesiune pentru ca a intrat pe productie reteaua de peste 220 de unitati, care pana anul acesta mai mult consuma bani. Pe semestrul I banca a raportat un profit brut in IFRS (standardele internationale) de 27,14 mil. euro, in timp ce dupa standardele locale castigul a fost de 19,4 mil. euro.

"Nu intrevad nimic care sa ne influenteze rezultatele in jos. Desigur ca avem si noi probleme cu recesiunea, avem credite neperformante, insa ceea ce ne diferentiaza este faptul ca am avut o crestere moderata in ultimii ani, n-am umflat portofoliul de credite intr-o perioada scurta si ca atare nici restrangerea nu este atat de mare."

Seful ING spune ca banca a inceput sa pregateasca bugetul pe 2010. "Va fi un buget flexibil, ca si in 2009, si in crestere. Nu suntem sub asa o mare presiune sa facem restructurare, pentru ca mai ales la corporate avem un raport cost/venituri de sub 50%."

Evaluarile lui Negritoiu dupa 20 de ani de tranzitie

• Ideea ca in trimestrul IV se reia cresterea economica este doar o mica speculatie statistica, un joc de cuvinte si lasere colorate
• Piata monetara pare sa functioneze, exista suficienta lichiditate, dar mi-e teama ca este doar un calm aparent, temporar
• Sub plapuma unei stabilitati relative in politica monetara, in profunzimea economiei reale se intampla lucruri dramatice, se lupta pentru supravietuire
• Bancile sunt chiar mai interesate decat proprietarii ca marile companii sa nu intre in faliment
• Fara adoptarea euro nu avem solutie la problemele interne; avem o economie care lucreaza in euro, iar noi ne certam pe o dobanda la lei care vizeaza doar o piata marginala
• Inca avem timp sa facem corectiile pentru euro; avem nevoie doar de restabilirea echilibrelor esentiale in economie; convergenta reala nu vom avea niciodata pentru ca nu putem recupera 100 de ani de reforme
• Am vrut o economie deschisa, incadrata in economia mondiala, dar avem gandire si luam masuri de economie inchisa
• Timp de 20 de ani am mimat si vulgarizat economia deschisa, am ratat si deformat conceptele de baza ale economiei de piata
• Sectorul privat s-a lasat condus mai degraba de castigurile usoare, de afaceri dezvoltate pe criterii oportunistice, decat de proiecte sustenabile, fundamentate pe termen lung
• Stimularea economisirii in Romania va fi marginala; cum sa le ceri romanilor sa economiseasca daca ei au inclinatie spre consum dupa 50 de ani de lipsuri, daca nevoia ii impinge spre consum?
• Romania va ramane importator net de capital pe un ciclu lung; nu ne putem dezvolta fara deficit extern
• Sursa de formare a viitoarei clase medii sunt cele doua milioane de romani care muncesc in strainatate
• Am avut si vom avea o capacitate de guvernare limitata, iar supraincarcarea Executivului cu gestionarea de fonduri pentru stimularea economiei inseamna doar risipa de resurse bugetare; vrem sa facem ce fac altii, fara a avea aparatul lor administrativ
• Economia isi va reveni de la sine
• Testul elocvent al capacitatii de guvernare: din 20 de ani numai intre 2005 si 2008 am stat complet fara asistenta FMI si am dat-o in bara; desi aveam cele mai multe resurse si cel mai favorabil mediu
• Acordul cu FMI este practic programul de iesire din criza; altul nu avem
• Distorsiunea majora din economie vine din faptul ca avem doar 3 milioane de salariati la privat si circa 20 de milioane de oameni care mananca
• Nu este vina oamenilor ca s-au facut angajari cu nemiluita in sectorul bugetar si sunt revoltati pe buna dreptate; li s-au indus asteptari optimiste ca si atunci cand li s-a spus ca leul se va tot intari, iar veniturile lor vor creste fara niciun efort
• O noua dezamagire este ca UE si NATO n-au constituit panaceul care sa ne aduca prosperitate; chiar daca ai cadru stimulativ si sprijin, nu-ti baga nimeni in traista
• A spune ca fondurile UE sunt solutia salvatoare este doar o iluzie, in lipsa de altceva
• Toata lumea mizeaza pe agricultura, dar piata produselor agricole nu exista in Romania; nu exista nicio predictibilitate la nivelul preturilor, ci doar o volatilitate ingrozitoare, care face nefinantabile afacerile din domeniu
• Conditiile fundamentale sunt de natura sa deprecieze leul
• Este nevoie de transparenta si predictibilitate la nivelul politicii monetare
• E tot mai evident ca in octombrie 2008 BNR a vrut sa arate 'care pe care', in loc sa incorporeze asteptarile pietei intr-o politica monetara mai flexibila si mai inteleapta
• Predictia BNR ca dobanzile o vor lua rapid in jos nu s-a adeverit; inca exista o neintelegere profunda a functionarii activitatii bancare