"Si un nepot de-al meu si-a dat seama ca s-a pacalit luand un credit de consum la o dobanda care ajungea de fapt pe la 48%, dupa ce venise la mine sa se laude cat de putin ar fi avut de platit." De trei ani de cand romanii au descoperit creditul de consum si pana astazi, cand BNR a tot luat masuri de crestere a transparentei bancilor, situatia descrisa este aproape la fel de actuala, mai ales ca relatarea apartine insusi guvernatorului bancii centrale, Mugur Isarescu. Intre timp dobanzile au mai coborat, insa mentalitatea clientului de banca nu s-a schimbat prea mult.
Isarescu a criticat inca o data apetitul romanilor pentru credite de consum luate orbeste, chiar in conditii complet nefavorabile din punct de vedere al costurilor, din cauza lipsei obisnuintei de a lucra cu bancile.
"Deocamdata, profitul in sistemul bancar se obtine din creditul de consum", a remarcat saptamana trecuta Isarescu, dupa ce in primavara vorbea despre epuizarea potentialului acestei piete si indemna bancile sa crediteze companiile sau sa mearga in mediul rural.
Marjele de profit sunt insa atat de mari incat bancile isi permit sa continue razboiul reducerii dobanzilor chiar in ciuda unor masuri restrictive adoptate de BNR. Iar eficienta acestora poate fi din nou pusa la indoiala, in conditiile in care tocmai dupa introducerea deciziei de scumpire a creditului in valuta, o importanta banca de retail a lansat o campanie de promovare a unui astfel de credit.
Pana spre sfarsitul lunii august, cand ar urma sa intre in vigoare noile norme privind limitarea riscului de credit, Banca Nationala isi pune din nou problema restrangerii cererii ca solutie de contracarare a presiunilor inflationiste.
Variantele la indemana nu sunt prea numeroase si toate sunt insotite de o serie de costuri, ceea ce complica alegerea.
"Ce poate face BNR cu inflatia programata? Sa restranga cererea. Dar cum? Sa atace creditul sau prin stimularea economisirii. Numai ca aceasta nu se intampla prin indemnuri, ci prin dobanzi mai ridicate." Cam asa arata o parte din dilemele BNR, rezumate de Mugur Isarescu.
Asadar se ridica intrebarea daca dobanda este un instrument utilizabil in situatia actuala. Adica daca BNR isi poate permite consecintele negative ale majorarii dobanzilor, de dragul unui succes in reprimarea inflatiei si incadrarea in tinta angajata.
Raspunde tot guvernatorul, insa fiecare raspuns atrage si o noua intrebare: "In conditiile deschiderii contului de capital, majorarea dobanzii ar atrage si mai mult capital strain, care ar presa si mai mult in sensul aprecierii leului. E drept ca aprecierea ar mai detensiona inflatia, dar cat este de sustenabila pentru economie o apreciere de proportii? Analizam problema cu foarte mare atentie si ne gandim care este optimul", spune Mugur Isarescu.
Ideea majorarii dobanzilor pentru reducerea cererii de consum alimentate din credite si pentru reorientarea unor sume de bani dinspre consum spre economisire revine in contextul in care BNR nu prea mai are ce face in lupta cu inflatia; din cauza unei conjuncturi din ce in ce mai potrivnice, in care pe langa mentinerea pretului ridicat al petrolului, inundatiile catastrofale din ultima vreme inflameaza deja preturile produselor agricole, de la care se asteptau de fapt ieftiniri in aceasta perioada.
"Ce preturi mai putem da in jos? Majorarea preturilor administrate este programata. Apoi, preturile serviciilor vor creste continuu, tinzand sa se alinieze cu cele europene si contribuind la inflatie cu 2-3 puncte procentuale pe an. Daca la preturi nu putem umbla, ramane sa reducem cererea agregata pentru a ne atinge tinta de inflatie. Dar cu ce costuri?", se intreaba din nou guvernatorul bancii centrale.
Iar toata dilema porneste de la "marea problema a politicii monetare", dupa cum ii spune Isarescu: nu stii cat din banii care remonetizeaza economia se duc spre inflatie si cat spre stimularea productiei.
"Daca este un cadru instabil, remonetizarea degenereaza spre inflatie", avertizeaza guvernatorul. razvan.voican@zf.ro
Pentru alte știri, analize, articole și informații din business în timp real urmărește Ziarul Financiar pe WhatsApp Channels
