Tranzacţia cu SIF Oltenia urcă pariul Erste pe România la peste 5 miliarde de euro

O poveste veche, neîncheiată de ani de zile, deşi multe zvonuri au tot trenat asupra subiec­tului, pare să se apropie de final după ce Erste a anunţat că va îndrepta către SIF Oltenia 140 milioane euro în schimbul participaţiei de 6,29% în cadrul BCR, deţinerea băncii austriece ajungând în felul acesta la 99,88%, după 13 ani de la privatizare. Tranzacţia curentă estimează BCR la 2,22 miliarde euro, echivalentul a 14% din totalul valorii de piaţă a Erste Bank. Până la tranzacţia de faţă, Erste a plătit 4,87 miliarde euro pentru acţiunile BCR, ajun­gând în prezent la 5,01 miliarde euro, pentru 99,88% din prima bancă a României. Totodată, multiplul capitalurilor proprii, la preţul tranzacţiei anunţate luni, este de 1,35, în condiţiile în care în Europa multiplul este în jur de 1, ba chiar şi subunitar. La momentul priva­tizării, Erste a plătit un multiplu de 6 pentru capitalul propriu al BCR. „Dacă tendinţa generală este ca grupurile bancare internaţionale să aleagă dezinvestirea şi reducerea expunerilor, noi ne reconfirmăm astfel viziunea pe termen lung asupra poten­ţialului excepţional al regiunii ECE“, spune Andreas Treichl, CEO al Erste Group. Înainte de încheierea tranzacţiei, SIF Olte­nia a avut expuneri pe toate cele mai mari trei bănci din România, acestea cumulând o pon­dere a portofoliului de 44,47% la finalul lui 2017. Cele cinci SIF-uri deţineau 30% din capitalul social al BCR şi se puteau baza şi pe un drept de veto care făcea, cel puţin teoretic, pachetul şi mai valoros. SIF Oltenia (SIF 5) a fost singura dintre cele cinci SIF-uri care nu a dorit să îşi vândă pachetul de acţiuni BCR. Restul SIF-urilor au vândut în 2011 şi au primit aproximativ 28 milioane de euro şi 1% din capitalul social al Erste. În momentul de faţă, Erste Bank (EBS) are o capitalizarea bursieră de 71,7 miliarde lei (15,6 miliarde euro) pe piaţa de capital de la Bucureşti, astfel 1% din valoarea de piaţă a Erste ar reprezenta 717,7 milioane lei (156 mi­lioa­ne euro). Totdată, indicele BET a crescut din 2011 şi până în prezent cu 42,9%.