Kazahstanul a spus că agenţiile de brokeraj locale care au achiziţionat datoria suverană rusă anul trecut au făcut acest lucru în mare parte în numele clienţilor care erau rezidenţi din Kazahstan şi ruşi, scrie Bloomberg.
Dezvăluind detalii despre o manevră pe piaţa de obligaţiuni folosită de unii investitori în evitarea sancţiunilor împotriva Kremlinului, Agenţia pentru Reglementarea şi Dezvoltarea Pieţei Financiare din Kazahstan a spus că tranzacţiile cu titluri de stat în ruble, cunoscute sub numele de OFZ, au generat tranzacţii în valoare totală de 641,1 miliarde de tenge (1,4 miliarde de dolari) din martie. Agenţia nu a oferit cifre anterioare pentru comparaţie.
Printre brokerajele care au folosit fondurile clienţilor în tranzacţii — care au reprezentat aproximativ jumătate din total — clienţii kazahi au reprezentat 48,7% din achiziţii în perioada până la 1 decembrie, în timp ce ponderea ruşilor a fost de 41,4%. Agenţia a mai spus că printre cumpărători se numără şi rezidenţi din Emiratele Arabe Unite şi Slovacia.
Bloomberg a raportat luna trecută că firmele financiare din Kazahstan cumpărau datoria guvernamentală rusă cu o reducere mare. Înregistrarea datoriei la o casă de brokeraj din Kazahstan le permite apoi cumpărătorilor să încaseze plăţile cuponului şi principalului.
Depozitarul Central de Valori Mobiliare din Kazahstan a declarat anterior că a înregistrat o creştere de 100 de ori în opt luni a volumului de euroobligaţiuni înregistrate şi a datoriei OFZ emise de Ministerul de Finanţe al Rusiei.
Volumele evidenţiază dependenţa din ce în ce mai mare a unor investitori de o oportunitate financiară oferită de Kazahstan, după ce sancţiunile şi alte restricţii impuse după invadarea Ucrainei i-au lăsat pe mulţi străini în imposibilitatea de a ceda participaţiile în datoria rusă.
În Rusia, titlurile OFZ cu scadenţă în 10 ani şi-au revenit aproape de valoarea nominală, potrivit datelor de la bursa din Moscova, indicând că investitorii nu se aşteaptă să sufere pierderi. În august, când Bloomberg News a raportat că firme, inclusiv Barclays Plc, facilitau o creştere a tranzacţionării datoriilor, instituţiile financiare au oferit oferte de aproximativ 20-25 de copeici pe rublă.
Un indice al obligaţiunilor guvernamentale ruseşti a scăzut cu aproximativ 4% anul trecut, recuperând pierderile de două cifre în lunile de după începutul războiului la sfârşitul lunii februarie.
Apariţia ruşilor printre cei mai mari cumpărători prin intermediul brokerajelor kazahe subliniază, de asemenea, capacitatea investitorilor de acolo de a muta capitalul în afara ţării şi de a profita de oportunităţile prezentate de fisurile regimului de sancţiuni. În al treilea trimestru, depozitele în valută ale gospodăriilor ruseşti în băncile de peste mări au crescut cel mai mult în cel puţin patru ani.
Unii investitori au găsit o soluţie în Kazahstan, deoarece ţara din Asia Centrală îşi menţine legăturile financiare şi comerciale cu Rusia, în timp ce nu susţine războiul sau recunoaşte anexarea teritoriilor ucrainene.
Autoritatea de reglementare din Kazahstan a declarat că şase case de brokeraj kazahe, pe care nu le-a numit, au fost implicate în tranzacţionarea datoriilor ruseşti, folosind atât banii proprii, cât şi fondurile clienţilor.
În conformitate cu legile împotriva spălării banilor, agenţiile de brokeraj iau în considerare sistemul de sancţiuni existent, deoarece examinează toţi potenţialii clienţi atunci când îşi deschid şi folosesc conturile, se arată în comunicat.
Autoritatea de reglementare a avertizat că investiţia în obligaţiuni OFZ implică riscuri crescute din cauza „nivelului ridicat de volatilitate pe pieţele de valori mobiliare, lichidităţii scăzute şi ameninţării cu sancţiuni secundare legate de situaţia geopolitică”.
