Analiştii grupului Erste au majorat preţul ţintă aferent titlurilor transportatorului de gaze naturale Transgaz Mediaş (TGN) cu 20%, la 283 lei/acţiune şi au menţinut recomandarea de "acumulare" pentru aceste titluri. Preţul ţintă văzut de aceştia este cu 16,2% mai ridicat decât ultima cotaţie din piaţă a acţiunilor Transgaz, de 243,5 lei/unitate.
"Principalii factori de influenţă asupra rezultatelor companiei din acest an sunt vremea extrem de rece din lunile ianuarie şi februarie şi pornirea de către Petrom a centralei pe gaze, programată pentru a doua jumătate a anului. Credem că rezultatele companiei la finele lui 2012 vor fi comparabile cu cele de anul trecut chiar şi fără o majorare a tarifului în luna iunie. Ne aşteptăm la o creştere de 6% a consumului de gaze în acest an", spun analiştii grupului Erste.
Aceştia mai spun că oferta de vânzare a statului pentru un pachet de 15% din acţiunile Transgaz ar putea să plafoneze creşterea cotaţiei de pe bursă în următoarele luni având în vedere că investitorii aşteaptă să cumpere în ofertă titluri mai ieftine, la discount.
Transgaz este a doua pe lista statului după Transelectrica privind vânzarea unui pachet de 15% din acţiuni pe bursă. Oferta Trasgaz va fi intermediată de un consorţiu format din casele de brokeraj Raiffeisen Capital & Investment, Wood & Company Financial Services şi BT Securities.
Analiştii Erste spun că şi-au îmbunătăţit estimările de profit la Transgaz pentru trimestrul al patrulea din 2011 după ce consumul de gaze a urcat puternic din noiembrie care a compensat reducerea livrărilor de energie din partea Hidroelectrica, care s-a confruntat cu debite foarte reduse de apă în urma secetei. Astfel pentru tot anul 2011 analiştii grupului bancar estimează că Transgaz va raporta un profit net de 395,1 mil. lei, cu 5% mai ridicat faţă de câştigul record raportat de companie în 2010. Aceştia estimează totodată că transportatorul de gaze va distribui în acest an un dividend important din profitul anului trecut de 28,5 lei/unitate, din care rezultă un randament de 11,7% dacă se ia în calcul preţul actual din piaţă al titlurilor Transgaz.
Pentru acest an analiştii Erste estimează că Transgaz va obţine un profit net de 388,9 mil. lei, cu 1,5% sub cel prognozat a fi realizat în 2011, iar în 2013 câştigul net al companiei ar urma să coboare cu încă 3,5%, la 375,1 mil. lei. Ei se aşteaptă ca rata de distribuţie a dividendelor de către companiile de stat să se menţină şi în 2012 la 85%, iar din 2013 să scadă la 50%. Transgaz rămâne astfel o investiţie interesantă din prisma dividendelor.
Titlurile Transgaz Mediaş s-au apreciat de la începutul anului cu 9%, sub avansul principalilor indici ai pieţei, care au urcat cu peste 13%. La ultimul preţ de pe bursă, de 243,5 lei/unitate, capitalizarea companiei se ridică la 658 mil. euro.
În urmă cu o săptămână, analiştii Raiffeisen Capital&Investment au majorat şi ei preţul ţintă pentru acţiunile Transgaz la 265 lei/acţiune.
Pentru alte știri, analize, articole și informații din business în timp real urmărește Ziarul Financiar pe WhatsApp Channels
