Miliardul George Soros, unul dintre cei mai celebri investitori din lume, care în ultima vreme a vorbit foarte des despre criza care afectează Europa, îşi expune în cotidianul de business Financial Times planul prin care poate fi oprită criza din Europa de Sud-Est.
2. EFSF va prelua obligaţiunile greceşti pe care le deţine BCE şi FMI. Măsura va restabili cooperarea dintre BCE şi guvernele zonei euro şi va permite o reducere voluntară a datoriei Greciei, prin participarea EFSF.
3. EFSF va fi apoi folosit pentru a garanta sistemul bancar, nu obligaţiunile guvernamentale. Recapitalizarea este întârziată, dar ea va avea loc.
4. În schimbul garanţiilor, marile bănci vor fi de acord să capete indicaţii de la BCE în numele guvernelor naţionale. Cele care vor refuza ingerinţele BCE, nu vor putea beneficia de creditele cu dobânzi preferenţiale oferite de BCE.
5. BCE va instrui băncile să menţină nivelul liniilor de creditare şi portofoliilor de credite şi va numi inspectori care vor monitoriza şi vor ţine sub control riscurile la care se expun băncile. Măsura va elimina una din cauzele principale ale crizei actuale de lichiditate şi va calma pieţele financiare.
6. Pentru a stăpâni cealaltă problemă majoră, respectiv inabilitatea unor guverne de a se împrumuta la dobânzi rezonabile, BCE va diminua rata dobânzii de refinanţare, va încuraja guvernele să emită certificate de trezorerie şi va încuraja băncile să îşi ţină lichidităţile sub forma acestor certificate de trezorerie.
Achiziţiile BCE vor fi sterilizate prin emiterea de către BCE a propriilor certificate de trezorerie. Prevenirea riscului de insolvenţă va fi asigurată de EFSF. BCE va opri achiziţiile pe piaţa liberă. Toate aceste măsuri vor permite unor ţări precum Italia să se împrumute pe termen scurt la un cost foarte scăzut fără ca BCE să crediteze guvernele.
7. Pieţele vor fi impresionate de faptul că autorităţile sunt unite şi au suficiente fonduri la dispoziţie. Băncile vor putea fi recapitalizate, iar statele membre ale zonei euro vor putea vorbi despre o politică fiscală comună într-o atmosferă mai calmă.
Pentru alte știri, analize, articole și informații din business în timp real urmărește Ziarul Financiar pe WhatsApp Channels
