Raiffeisen Capital&Investment a retrogradat recomandareapentru acţiunile Transgaz de la "cumpără" la "păstrează".
"Noul preţ ţintă este cu 1% peste cel anterior, reflectândperformanţe mai bune, pe fondul reducerii cheltuielilor, dar carevor fi contrabalansate însă de venituri din tranzit mai slabe.Acţiunile Transgaz au urcat cu 15% de la ultima actualizare apreţului (din luna iulie), ceea ce justifică retrogradarearecomandării", se arată într-un raport al băncii.
Printre factorii pozitivi care au influenţat decizia privitoarela preţul ţintă, raportul menţionează continuarea în iulie şiaugust a trendului ascendent al cantităţilor de gaze transportatedin prima jumătate a anului. Banca estimează că această cantitateva creşte cu 7,5% în 2010. Raiffeisen notează, totodată, căprofitul net din al al doilea trimestru a fost susţinut de costuride întreţinere mai mici decât s-a anticipat. Costurile deîntreţinere vor rămâne, probabil, la niveluri reduse şi în aldoilea semestru.
Printre factorii negativi care au influenţat decizia, bancaenumeră cotaţia slabă a dolarului, care afectează veniturileobţinute din tranzitul de gaze naturale. În plus, o revizuire atarifelor pentru transportul gazelor, care ar fi trebuit făcutăîncepând cu luna iulie, a fost amânată, ceea ce influenţeazănegativ rezultatele financiare din 2010 ale companiei. RaiffeisenCapital&Investment anticipează că tarifele vor fi modificateanul viitor.
Raportul estimează o creştere a consumului de gaze de 2% în 2012cu 1% începând cu 2013.
Raiffeisen anticipează profituri nete de 302,9 milioane de lei,314,8 milioane de lei şi de 307,5 milioane de lei pentru acest an,2011, respectiv 2012, mai mici decât cele de 289,8 milioane de lei,349,1 milioane de lei şi 343,3 milioane de lei proiectateanterior.
Banca a revizuit de la 264,4 milioane de lei, 280,7 milioane delei şi 278 milioane de lei la 247,4 milioane de lei, 258,1 milioanede lei şi 265,2 milioane de lei estimările privind veniturile dintranzit pentru perioada 2010-2012.
Cantităţile transportate se vor situa, probabil, la 132,4 TWh,132,7 TWh şi 135,8 TWh în intervalul analizat, comparativ cu 132,4TWh, 134,1 TWh şi 138,5 TWh cât s-a anticipat anterior.
Pentru alte știri, analize, articole și informații din business în timp real urmărește Ziarul Financiar pe WhatsApp Channels
