♦ Se poate face ofertă de vânzare, care ia câteva luni bune sau plasament privat (ABB), pentru care execuţia se face în două-trei săptămâni.
Producătorul de energie din surse regenerabile Hidroelectrica (simbol bursier H2O) a venit la BVB prin vânzarea pachetului de 19,94% deţinut de Fondul Proprietatea în cea mai mare IPO din istoria României şi cea mai mare din Europa în 2023. Ministerul Energiei, care deţine restul acţiunilor, nu a vândut acţiuni în ofertă şi are interdicţia să vândă timp de 12 luni de la data primei zile de tranzacţionare. Cu alte cuvinte, dacă statul român vrea să vândă din participaţia de 80%, va putea face acest lucru tocmai din vara lui 2024.
„Procesul ar necesita respectarea dispoziţiilor privind privatizarea, inclusiv aprobarea de către o Comisie, obţinerea unei hotărâri de guvern. Ca şi timp este greu de estimat. În funcţie de dată se poate face ofertă de vânzare, ce ia câteva luni bune sau plasament privat (Accelerated Book Building), pentru care execuţia se face în două-trei săptămâni, la care se adaugă timpul pentru paşii de privatizare”, spune Loredana Chitu, head of Capital Markets în cadrul Dentons, pentru ZF. Dentons a fost avocatul Hidroelectrica în procesul de listare, ales din 11 firme care s-au înscris la procedura de selecţie.
Listarea celui mai mare producător de energie electrică din România a necesitat o pregătire temeinică. Numai evaluarea activelor Hidroelectrica a implicat 33 de exeperţi, 5.000 de ore lucrate, 10.000 de kilometri parcurşi şi pagini printate de 110 kilograme, aşa cum spunea Sorin Huidu, head of valuation la Appraisal & Valuation, în cadrul unei ediţii ZF Deschiderea de astăzi. Cel mai probabil, vânzarea unui pachet suplimentar din Hidroelectrica va necesita o pregătire mai puţin anevoioasă, însă totul ţine de dorinţa acţionarului majoritar şi de validarea guvernului.
