Joi noaptea, fix înainte de miezul nopţii, a fost publicată cea mai importantă documentaţie din istoria Bursei de Valori Bucureşti, 435 de pagini care valorează aproximativ 1,8 miliarde de euro, adică atât cât este oferta de listare a Hidroelectrica.
Evaluarea celei mai profitabile companii din portofoliul statului român este cuprinsă între 42,3 şi 50,4 miliarde de lei în funcţie de preţul din prospect, adică între 8,6 şi 10,2 ori profitul net înregistrat în ultimele 12 luni. Prospectul poate fi accesat AICI.
„Politica de dividende aprobată ieri în adunarea generală a acţionarilor este în linie cu politica pe care compania a avut-o în ultima perioadă; este un document care dă încredere investitorilor că politica de dividende de la Hidroelectrica va continua. Intenţia companiei, pe lângă consolidarea şi creşterea performanţei din punct de vedere financiar, constă şi într-o creştere organică. După acest proces de IPO, ne vom concentra pe zona de investiţii şi creştere a activităţii de furnizare. Ne dorim să fim principalul pilon care să asigure tranziţia energetică”, spune Bogdan Badea, director general al Hidroelectrica, în timpul unei conferinţe de presă din 23 iunie, zi care marchează oficial startul IPO-ului companiei.
Pentru Hidroelectrica, în primele cinci zile ale ofertei (dintr-un total de opt), un investitor de retail dispune de un discount de 3%, deci preţul de 112 lei se transformă în 108,64 lei. Oferta publică iniţială (IPO) are o valoare de 8,8 miliarde de lei pe baza preţului maxim de subscriere. IPO-ul se desfăşoară în perioada 23 iunie-4 iulie, iar admiterea la tranzacţionare este programată pe 12 iulie. Compania va debuta la BVB sub simbolul bursier H2O.
„Avem un nivel de îndatorare foarte scăzut, ceea ce ne permite să păstrăm această politică de dividend ca în cazul în care presiunea pe CAPEX este mai mare în anumite perioade, să putem utiliza mijloace alternative de finanţare. Putem vorbi de obligaţiuni, de linii de credit. Parcul eolian Crucea pe care l-am achiziţionat şi care este acum parte din Hidroelectrica a fost achiziţionat printr-o linie verde de credit, fiind cred că prima acordată de o bancă din România. Vom continua să utilizăm aceste mijloace dacă va fi nevoie”, adaugă şeful Hidroelectrica.
Alte declaraţii din timpul conferinţei:
- Dacă aceşti investitori doreau să fie dezvăluiţi în această fază, îi vedeaţi în prospect. Deocamdată, nu putem comunica numele lor. Am făcut menţiunea că sunt investitori din România, ceea ce înseamnă un nivel de încredere foarte ridicat, întrucât au dorit să intre în acest proces de la început. Această încredere se va transmite mai departe şi către alţi investitori.
- Procentul pentru retail este de 15% cu posibilitatea de a creşte până la 20% dacă interesul va fi ridicat.
- Creşterea capacităţii de producţie şi diversificarea portofoliului Hidroelectrica, amplu tratate în prospectul de listare, reprezintă o prioritate pentru noi. Într-o manieră foarte comodă, ne-am putea rezuma la ceea ce avem, dar dorinţa noastră este să diversificăm, să creştem accelerat capacitatea instalată; România şi regiunea au nevoie.
- Ceea ce s-a întâmplat în jurul nostru în ultimul an arată că este o nevoie acută pe zona de producereîn general în sistemul energetic. Trebuie să extindem capacitatea de interconectare, transport, deci este un efort conjugat al tuturor actorilor din sectorul energetic.
- Legat de preţurile la energie, ceea ce am văzut anul trecut este o situaţie excepţională cu care n-am dori să ne mai întâlnim; a arătat anumite vicii în ceea ce înseamnă reglementările din piaţă pentru că au fost nişte distorsiuni puternice generate de anumite comportamente nu neapărat adecvate ale unor actori din piaţă, ceea ce s-a suprapus şi peste o conjunctură complicată la nivel european.
